近日，同時(shí)出現(xiàn)在報(bào)紙上同一版面的兩則新聞抓住了我的眼球。第一則是香港金管局前總裁任志剛表示，目前全球金融市場(chǎng)的亂況可謂百年一遇，過(guò)大的量化寬松政策可能引爆新的泡沫，他呼吁香港市民在投資時(shí)千萬(wàn)小心謹(jǐn)慎。這話看似只針對(duì)香港人，其實(shí)，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，當(dāng)可看作是針對(duì)我們每一個(gè)普通百姓；另一則消息是《華爾街日?qǐng)?bào)》的一項(xiàng)調(diào)查，說(shuō)的是投資銀行、對(duì)沖基金和資金管理公司，包括證券交易所在內(nèi)的35家表現(xiàn)最好的華爾街公司，今年將支付給員工1440億美元的薪酬及福利，在2009年1390億美元的歷史高位上再增長(zhǎng)4%。
這兩則消息看似不相關(guān)，卻正好印證了我在央視大型紀(jì)錄片《華爾街》第三集里的話：“在華爾街，以道德標(biāo)準(zhǔn)(游走其間)是無(wú)法生存的，華爾街就是吃你錢的地方，而且是冠冕堂皇地掠奪財(cái)富”。
許多人或許覺(jué)得這個(gè)話言重了，但事實(shí)就是如此。
盡管美國(guó)準(zhǔn)備提出另一波振興經(jīng)濟(jì)的措施，但愈來(lái)愈多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家擔(dān)憂，歐美國(guó)家可能陷入Japanification(日本化)，即陷入長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)緩慢甚至通貨緊縮的困境。
當(dāng)前，有些經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，美國(guó)和西歐等國(guó)正力圖從龐大的債務(wù)和房地產(chǎn)泡沫中復(fù)蘇，他們對(duì)美國(guó)能避免日本模式的停滯有信心，主要是因?yàn)槊绹?guó)政治制度的因應(yīng)能力，以及美國(guó)人容忍資本主義創(chuàng)造性破壞(Creative
destruction)之能力。而日本的長(zhǎng)期通縮，是日本政府起初不愿承認(rèn)問(wèn)題的嚴(yán)重性，大力投入創(chuàng)造就業(yè)的公共工程，拖延了痛苦但必要的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。
但事實(shí)上，美國(guó)的房?jī)r(jià)依然“跌跌”不休，而且在今后的幾十年里，北美過(guò)去10年的房產(chǎn)熱潮很難再次上演；歐美失業(yè)率依然高企，而且很難下降。從消費(fèi)者拒絕消費(fèi)、企業(yè)縮減投資，到銀行守著現(xiàn)金不放貸等現(xiàn)象來(lái)看，陷入通縮的惡性循環(huán)已成趨勢(shì)。美國(guó)、英國(guó)、西班牙和愛(ài)爾蘭正經(jīng)歷日本10年前的教訓(xùn)，個(gè)人和企業(yè)負(fù)債累累，他們必須以現(xiàn)金來(lái)償債，而不是消費(fèi)和投資。歐美經(jīng)濟(jì)渡過(guò)危機(jī)之后，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都只能緩慢增長(zhǎng)，陷入“日本化”。
任志剛提道，“現(xiàn)在的情況是我從未見過(guò)的。相信目前美國(guó)正在產(chǎn)生一個(gè)較大的泡沫，去覆蓋前一個(gè)泡沫所產(chǎn)生的問(wèn)題。”這點(diǎn)我完全贊同。美國(guó)以及全球各國(guó)的低利率甚至零利率，正是下一個(gè)更大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)的禍端。
事實(shí)上，在沒(méi)有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依托的全球金融市場(chǎng)，就只能是零和游戲了。這段日子，雖然經(jīng)濟(jì)依然不景氣，股市卻非常詭異地上升，而華爾街更是大賺特賺。在零和游戲中，有人大賺，就有人大虧。一般情況下，普通百姓(散戶)就不是華爾街的對(duì)手；而在目前詭異反常的經(jīng)濟(jì)情況下，投資就更須小心謹(jǐn)慎，寧愿將辛苦錢存在保本金的低息金融產(chǎn)品里，也比被突襲而來(lái)的金融波浪吃掉30%、40%要好得多。
普通投資者當(dāng)千萬(wàn)警醒才是！