上交所網(wǎng)站12月19日消息，12月13日，上海證券交易所（以下簡稱“上交所”）、中國證券登記結(jié)算有限公司（以下簡稱“中國結(jié)算”）聯(lián)合發(fā)布了《上海市場首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施辦法》（以下簡稱《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施辦法》）。上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人就辦法主要內(nèi)容回答以下問題。
1、請問投資者申請參與新股網(wǎng)下發(fā)行的程序與改革前有何不同？網(wǎng)下投資者應(yīng)如何申請并備案有關(guān)資料？
本次改革引入了主承銷商自主配售機(jī)制�！蹲C券發(fā)行與承銷管理辦法》第七條規(guī)定，“首次公開發(fā)行股票時(shí)，發(fā)行人和主承銷商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者的條件、有效報(bào)價(jià)條件、配售原則和配售方式，并按照事先確定的配售原則在有效申購的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對象”。第八條進(jìn)一步明確，“參與首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下報(bào)價(jià)和申購的投資者應(yīng)為依法可以進(jìn)行股票投資的主體。…發(fā)行人和主承銷商可以對網(wǎng)下投資者的資質(zhì)、研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等方面提出具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露。”
據(jù)此，《網(wǎng)下發(fā)行實(shí)施辦法》明確：“網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)主承銷商事先公告的報(bào)價(jià)條件向主承銷商申請參與網(wǎng)下發(fā)行，并完成在主承銷商的登記備案工作。主承銷商應(yīng)對網(wǎng)下投資者的資質(zhì)進(jìn)行審核，承擔(dān)相關(guān)信息披露責(zé)任，并向申購平臺提供擬參與該次網(wǎng)下發(fā)行的網(wǎng)下投資者相關(guān)信息”。
在具體操作中，網(wǎng)下投資者擬參與某只新股網(wǎng)下發(fā)行的，應(yīng)提前申請獲得本所網(wǎng)下發(fā)行申購平臺（以下簡稱申購平臺）的CA證書（已有證書的無需重復(fù)申請），告知主承銷商參與意向，并在初步詢價(jià)截止前，向主承銷商確認(rèn)是否符合發(fā)行人和主承銷商公告的報(bào)價(jià)條件，并向其備案該網(wǎng)下投資者與擬參與報(bào)價(jià)的配售對象相關(guān)信息。
2、CA證書如何申領(lǐng)？
由于本次改革后，中國證券業(yè)協(xié)會不再受理詢價(jià)機(jī)構(gòu)的備案申請，投資者如需參與新股網(wǎng)下發(fā)行，需向擬參與發(fā)行的主承銷商申請備案有關(guān)資料。網(wǎng)下投資者如需新申請登錄本所網(wǎng)下申購平臺CA證書的，應(yīng)由承銷商代為辦理。具體流程詳見在本所網(wǎng)站-網(wǎng)下發(fā)行電子化專欄中公布的《關(guān)于調(diào)整上交所IPO網(wǎng)下申購平臺用戶證書申請流程的通知》。
2013年8月前已申請獲得原詢價(jià)對象CA證書的用戶可使用原有證書和原交易員代碼登錄系統(tǒng)，無需新申請CA證書。原有證書發(fā)生丟失或損壞的，須先按照《流程說明》約定的流程變更登錄用戶名,然后通過擬參與網(wǎng)下發(fā)行的主承銷商機(jī)構(gòu)向本所信息公司申請證書。
CA證書可在多次網(wǎng)下發(fā)行中重復(fù)使用。
3、網(wǎng)下發(fā)行有哪些發(fā)行方式？
在上海市場，首次公開發(fā)行采用詢價(jià)方式的，發(fā)行人與主承銷商既可以在初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格區(qū)間后，通過累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格并向參與累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)的對象配售股票的方式進(jìn)行，也可以通過初步詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格并向參與申購的對象配售股票的方式進(jìn)行。
4、主承銷商在申購平臺的操作與改革前相比有哪些不同？
關(guān)于投資者資料上傳。由于目前網(wǎng)下投資者的報(bào)價(jià)條件由發(fā)行人和主承銷商管理，因此在初步詢價(jià)開始前，主承銷商需將符合報(bào)價(jià)條件的網(wǎng)下投資者信息按照既定的格式上傳到申購平臺。在初步詢價(jià)過程中，主承銷商還可以增加網(wǎng)下投資者及其管理的配售對象資料，修改除配售對象賬戶以外的其他配售對象資料。該數(shù)據(jù)格式也公布在上海證券交易所官方網(wǎng)站-
網(wǎng)下發(fā)行電子化專欄中。
關(guān)于啟動本次發(fā)行。根據(jù)網(wǎng)下發(fā)行系統(tǒng)自動化管理的要求，主承銷商還需要在初步詢價(jià)開始日前一交易日10時(shí)前，通過申購平臺錄入并提交股票代碼、發(fā)行人名稱等初步詢價(jià)相關(guān)參數(shù)，并完成參數(shù)確認(rèn)程序后，啟動本次網(wǎng)下發(fā)行。
關(guān)于剔除無效報(bào)價(jià)和對應(yīng)的擬申購數(shù)量。在初步詢價(jià)截止后，主承銷商需要根據(jù)《證券發(fā)行與承銷管理辦法》的規(guī)定和發(fā)行人、主承銷商事先確定并公告的有效報(bào)價(jià)條件，剔除不得參與申購的初步詢價(jià)報(bào)價(jià)及其對應(yīng)的擬申購數(shù)量。例如剔除擬申購總量中報(bào)價(jià)最高的部分，或者剔除發(fā)行人及主承銷商相關(guān)關(guān)聯(lián)人的報(bào)價(jià)等。
關(guān)于啟動申購流程。在申購開始日前一個交易日16時(shí)30分前，主承銷商還需要通過申購平臺錄入并提交確定的股票發(fā)行價(jià)格區(qū)間（或發(fā)行價(jià)格）等申購參數(shù)，并完成相關(guān)參數(shù)確認(rèn)。
5、主承銷商通過上交所申購平臺剔除擬申購總量中報(bào)價(jià)最高的部分，具體是怎么操作的？
在初步詢價(jià)截止后，申購平臺向主承銷商用戶展示每個配售對象的每筆報(bào)價(jià)記錄，主承銷商可以逐筆剔除報(bào)價(jià)最高的擬申購價(jià)格及其對應(yīng)的擬申購數(shù)量。對于以下兩種特殊情況，目前申購平臺可以提供的處理方式是：（1）如果只有一個配售對象的一筆報(bào)價(jià)為最高報(bào)價(jià)，并且該筆報(bào)價(jià)對應(yīng)的擬申購數(shù)量超過了所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%，那么主承銷商只能整筆剔除。（2）如果多個配售對象的多個報(bào)價(jià)相等且均為最高報(bào)價(jià)，并且這些最高報(bào)價(jià)對應(yīng)的擬申購數(shù)量總和超過了所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%，那么主承銷商可以根據(jù)事先公告的剔除規(guī)則進(jìn)行逐筆剔除。例如，可先約定按照時(shí)間優(yōu)先或者申購量優(yōu)先的原則，剔除某個配售對象的某筆最高報(bào)價(jià)及其對應(yīng)的擬申購量，剔除的總量應(yīng)不少于所有網(wǎng)下投資者擬申購總量的10%。
6、網(wǎng)下投資者在初步詢價(jià)階段的報(bào)價(jià)操作與改革前相比有哪些不同？
投資者在初步詢價(jià)階段的操作沒有明顯變化。只要是符合承銷商公布的報(bào)價(jià)條件，承銷商把該投資者的信息上傳至申購平臺的，投資者還是按照原來的方法進(jìn)行報(bào)價(jià)。即，網(wǎng)下投資者可以為其管理的每一配售對象填報(bào)多個擬申購價(jià)格，每個擬申購價(jià)格對應(yīng)一個擬申購數(shù)量。網(wǎng)下投資者為擬參與報(bào)價(jià)的全部配售對象錄入報(bào)價(jià)記錄后，應(yīng)當(dāng)一次性提交。網(wǎng)下投資者可以多次提交報(bào)價(jià)記錄，但以最后一次提交的全部報(bào)價(jià)記錄為準(zhǔn)。
7、網(wǎng)下投資者在累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)報(bào)價(jià)或申購操作與改革前相比有哪些不同？
網(wǎng)下投資者為其管理的配售對象在初步詢價(jià)階段的報(bào)價(jià)低于發(fā)行人和主承銷商確定的發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間下限的，該報(bào)價(jià)為無效報(bào)價(jià)，其對應(yīng)的擬申購數(shù)量也不計(jì)入申購階段配售對象可以參與申購、配售的額度。除此以外，本次改革還增加了，主承銷商在初步詢價(jià)結(jié)束后剔除的最高報(bào)價(jià)對應(yīng)的擬申購數(shù)量等也不計(jì)入可以參與申購、配售的額度。
在申購階段的具體操作與改革前相同。即，網(wǎng)下投資者為參與申購的全部配售對象錄入申購記錄后，應(yīng)當(dāng)一次性提交，申購記錄一經(jīng)提交不得撤銷或者修改。每個配售對象證券賬戶對應(yīng)的多個申購記錄中申購股數(shù)的總和不得少于初步詢價(jià)有效報(bào)價(jià)所對應(yīng)的“擬申購數(shù)量”總和，也不得超過主承銷商確定的每個配售對象申購數(shù)量上限，且不得超過網(wǎng)下發(fā)行股票總量。
8、主承銷商網(wǎng)下配售股票的方式有哪些？
根據(jù)本次改革明確的主承銷商自主配售原則，本所網(wǎng)下發(fā)行申購平臺允許主承銷商在下載完成所有申購記錄后，進(jìn)行自主配售，并在規(guī)定的時(shí)間前將配售結(jié)果數(shù)據(jù)上傳至申購平臺。同時(shí)，為了滿足主承銷商自主配售的需要，申購平臺還提供了為有效申購記錄配號的功能，主承銷商可以在系統(tǒng)完成對某一申購單位的配號，并據(jù)此進(jìn)行搖號配售。
9、申購平臺是否可以查詢申購資金到位情況和配售結(jié)果情況？
近期，申購平臺進(jìn)行了功能優(yōu)化。網(wǎng)下投資者可于申購日次日，通過申購平臺查詢其管理的配售對象申購款到賬情況。在T+2日，可以查詢主承銷商通過申購平臺上傳的本次發(fā)行配售結(jié)果情況。
如需查詢申購款的實(shí)時(shí)到賬情況，網(wǎng)下投資者需登錄中國結(jié)算PROP綜合業(yè)務(wù)終端查詢。
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