因廣州紙業(yè)貸款逾期風(fēng)波受到拖累的紅嶺創(chuàng)投，近日再次因大單業(yè)務(wù)貸款風(fēng)險(xiǎn)事件站上風(fēng)口浪尖。2月7日，紅嶺創(chuàng)投官方發(fā)布一則“關(guān)于森海園林借款情況的說明”通知，承認(rèn)該項(xiàng)目可能面臨還款風(fēng)險(xiǎn)，并稱“由于處置時(shí)間較長，在貸款到期前未必能夠順利變現(xiàn)，將按期支付投資者本息”。另據(jù)紅嶺創(chuàng)投董事長周世平透露，近期紅嶺正在準(zhǔn)備增資擴(kuò)股方案，爭取將注冊金增至5億元，并積極參與某上市公司并購重組計(jì)劃，目前該上市公司已停牌。
盡管對于紅嶺創(chuàng)投而言，由大單業(yè)務(wù)帶來的高額收益仍能覆蓋當(dāng)前逾期風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)的墊付成本，且目前看來風(fēng)險(xiǎn)可控，但其以大額融資項(xiàng)目為主的“類銀行模式”運(yùn)營方式依舊遭遇各方質(zhì)疑。不少P2P機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，類銀行模式涉及的業(yè)務(wù)資金規(guī)模龐大、風(fēng)控風(fēng)險(xiǎn)極高，與P2P行業(yè)普遍的小額分散短期的產(chǎn)品設(shè)計(jì)規(guī)律相悖，P2P復(fù)制銀行模式存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。
除了紅嶺創(chuàng)投之外，進(jìn)入2015年以來，因企業(yè)借款逾期引致的流動性風(fēng)險(xiǎn)正在席卷整個(gè)P2P行業(yè)。在業(yè)內(nèi)人士看來，經(jīng)歷一定時(shí)間發(fā)酵，不少平臺隱藏在內(nèi)部的問題正在逐漸暴露。伴隨P2P市場交易規(guī)模的快速擴(kuò)張，新增平臺設(shè)立及運(yùn)營創(chuàng)新模式的不斷引入，令P2P平臺金融特性更為復(fù)雜，其中不乏問題平臺迭出，P2P行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)正在加速暴露。
承諾本息兜底 紅嶺或再度吞下壞賬苦果
2月6日晚間，一個(gè)由網(wǎng)友發(fā)出有關(guān)對紅嶺“安徽4號標(biāo)”項(xiàng)目存在風(fēng)險(xiǎn)的帖子引起坊間熱度關(guān)注，該帖子質(zhì)疑上述項(xiàng)目的融資擔(dān)保方目前出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，且有多個(gè)官司纏身，“安徽4號標(biāo)”或存在資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。另有網(wǎng)友發(fā)帖表示，上述項(xiàng)目擔(dān)保方和借款企業(yè)可能存在互相擔(dān)保的嫌疑。
2月7日，紅嶺創(chuàng)投官方回應(yīng)，發(fā)布有關(guān)“安徽4號標(biāo)”借款方森海園林借款項(xiàng)目的詳細(xì)說明。根據(jù)上述說明顯示，借款企業(yè)森海園林于2014年6月申請借款7000萬元，擔(dān)保措施是森海園林100%股權(quán)質(zhì)押，實(shí)際控制人、股東及文達(dá)電子提供無限連帶擔(dān)保，文達(dá)學(xué)院以學(xué)費(fèi)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押。貸款發(fā)放后，前三期借款人正常支付利息，但到2014年9月按期進(jìn)行貸后管理后提出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。
據(jù)了解，目前紅嶺創(chuàng)投已向福田法院提起民事訴訟，申請財(cái)產(chǎn)保全，并于2014年10月查封借款人、擔(dān)保人名下房產(chǎn)合計(jì)37套，面積達(dá)到275192.7平方米。此案將于今年5月21日開庭。同時(shí)紅嶺創(chuàng)投方面表示，將積極推動訴訟進(jìn)展，并促進(jìn)與借款企業(yè)和擔(dān)保方達(dá)成調(diào)解，盡快進(jìn)入執(zhí)行環(huán)節(jié)。由于處置時(shí)間較長，在貸款到期前未必能夠順利變現(xiàn)，紅嶺將按期支付投資者本息。
去年8月下旬，紅嶺創(chuàng)投因廣州紙業(yè)危機(jī)牽連而遭受高達(dá)1億元左右的壞賬，官方稱因抵押物處置需要時(shí)間，到期借款由紅嶺創(chuàng)投平臺自行墊付。此番紅嶺再次承諾本息墊付，也被業(yè)內(nèi)視為其平臺維護(hù)投資者權(quán)益的必然之舉。紅嶺創(chuàng)投董事長周世平則表示，由于此次項(xiàng)目債權(quán)清晰，預(yù)計(jì)本金能夠獲得追償，紅嶺創(chuàng)投實(shí)際損失為該項(xiàng)目利息，相比此前紙業(yè)項(xiàng)目壞賬，此次兌付壓力并不大。
不過紅嶺創(chuàng)投這種本息兜底的商業(yè)模式也引來業(yè)內(nèi)一番爭議。深圳某P2P機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，本息墊付的主要意圖是為了提高交易量和平臺規(guī)模，并在壞賬發(fā)生時(shí)確保平臺信用不遭受巨大打擊，“但本息兜底實(shí)際就意味著拿平臺作為隱形擔(dān)保，這種方式把平臺和所有借款人的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行‘連坐’綁定，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，平臺必須確保有自己的資金實(shí)力來承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。”在上述人士看來，本息兌付模式并非一個(gè)成熟金融市場的做法，P2P平臺本身也已經(jīng)超越信息中介的職責(zé)，對借款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行承擔(dān)，未來P2P去除剛性兌付將是趨勢。
