每逢“9·15”，總會(huì)有人拿祭奠雷曼兄弟說(shuō)事兒，今年也不例外。在這個(gè)特殊的日子，追思一下5年前申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)、全面引爆本輪國(guó)際金融危機(jī)的苦主，一則可以為已恢復(fù)元?dú)馇以亠@貪婪本色的華爾街敲敲警鐘，二則可以為美國(guó)以及歐洲的監(jiān)管者擂鼓助威，推動(dòng)預(yù)防下一輪金融危機(jī)的“防火墻”盡早完工。
如今，在高達(dá)7000億美元的不良資產(chǎn)救助計(jì)劃(TARP)支撐下，瀕臨絕境的華爾街最終挺了過(guò)來(lái)，甚至可用“腳跟漸穩(wěn)”來(lái)形容。今年早些時(shí)候，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)18家具備系統(tǒng)性破壞力的大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行“壓力測(cè)試”，在苛刻的預(yù)設(shè)條件下，僅剩1家未能達(dá)標(biāo)。根據(jù)美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備保險(xiǎn)公司日前發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年二季度美國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)總和為422億美元，同比增長(zhǎng)22.6%，連續(xù)16個(gè)季度實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。此外，美國(guó)今年以來(lái)倒閉的銀行僅20家，可以說(shuō)已熬過(guò)了破產(chǎn)潮。統(tǒng)計(jì)資料顯示，2009年美國(guó)破產(chǎn)銀行數(shù)量為140家，2010年為157家，2011年為92家，去年為51家。
應(yīng)該警惕的是，在躲過(guò)雷曼兄弟的下場(chǎng)之后，貪婪本性和賭博心態(tài)再次主導(dǎo)華爾街，危及全球金融市場(chǎng)的險(xiǎn)情仍然存在。比如，曾在雷曼兄弟崩盤(pán)后“落井下石”的摩根大通，因“倫敦鯨”事件巨虧60億美元，就顯示出金融危機(jī)過(guò)后華爾街內(nèi)部風(fēng)控仍然不堪一擊。此外，與危機(jī)前相比，華爾街的集中度正在增強(qiáng)。統(tǒng)計(jì)顯示，與2006年底7.81萬(wàn)億美元規(guī)模相比，到2012年底，全美最大10家銀行的資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到10.97萬(wàn)億美元。還有數(shù)據(jù)顯示，摩根大通、美國(guó)銀行、花旗集團(tuán)和富國(guó)銀行這四家全美規(guī)模最大的銀行，其資產(chǎn)總和占美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比重，已從2006年的約40%升至2012年的50%。這些事實(shí)表明，縱然旨在終結(jié)“大到不倒”的美國(guó)金融監(jiān)管改革仍在推進(jìn)當(dāng)中，但遇到的“逆風(fēng)”越來(lái)越強(qiáng)，很可能隨著經(jīng)濟(jì)的逐漸恢復(fù)被簡(jiǎn)化甚至丟在一旁。
回想2010年7月，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬簽署了被簡(jiǎn)稱為“多德-弗蘭克法”的金融監(jiān)管改革法案，隨后，美國(guó)展開(kāi)了一場(chǎng)轟轟烈烈的監(jiān)管強(qiáng)化運(yùn)動(dòng)——美聯(lián)儲(chǔ)肩負(fù)起超級(jí)看門(mén)人之責(zé)，大銀行被要求每年接受“壓力測(cè)驗(yàn)”并立下“生前遺囑”，同時(shí)按照新巴塞爾協(xié)議規(guī)定提高資本充足率。但從實(shí)際效果看，美國(guó)金融監(jiān)管者的籬笆扎得還不夠緊，與奧巴馬誓言向國(guó)民提供“美國(guó)歷史上最有力的金融保護(hù)”、讓“美國(guó)民眾永遠(yuǎn)不再為華爾街犯的錯(cuò)誤埋單”進(jìn)行對(duì)照，金融改革這項(xiàng)工程的確任重道遠(yuǎn)。更令人擔(dān)心的是，根據(jù)美國(guó)一家法律公司的統(tǒng)計(jì)，目前“多德-弗蘭克法”只有158項(xiàng)實(shí)施細(xì)則完成終稿，余下的240項(xiàng)細(xì)則中有172項(xiàng)已經(jīng)錯(cuò)過(guò)截止日期，其中有64項(xiàng)尚未進(jìn)入制定細(xì)則的提議階段。由于遭到華爾街大投行的反對(duì)，旨在限制銀行自營(yíng)交易的“沃克爾規(guī)則”推出時(shí)已經(jīng)打了折扣，實(shí)施時(shí)點(diǎn)也一拖再拖。
在大西洋彼岸，歐洲強(qiáng)化金融監(jiān)管的努力也受到挑戰(zhàn)，如何在平衡各成員國(guó)利益的前提下加快成立銀行業(yè)聯(lián)盟，令歐盟委員會(huì)費(fèi)盡心思。盡管單一監(jiān)管機(jī)制已經(jīng)由歐洲央行負(fù)責(zé)落實(shí)，但更為復(fù)雜的銀行業(yè)單一清算機(jī)制和歐洲層面的存款保險(xiǎn)機(jī)制，仍有待各方凝聚共識(shí)才能向前推進(jìn)。
總而言之，在國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)五周年之后，無(wú)論美歐內(nèi)部對(duì)于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的訴求多么迫切，政策制定者仍然需要將強(qiáng)化金融監(jiān)管作為當(dāng)務(wù)之急，切不能心慈手軟拖延半分。只有美國(guó)和歐洲繼續(xù)推進(jìn)監(jiān)管改革，各國(guó)加強(qiáng)協(xié)調(diào)合作，加快重建金融秩序，才能為全球經(jīng)濟(jì)砌上一道可靠的“防火墻”，避免下一次金融海嘯席卷全球。否則的話，過(guò)不了幾年，雷曼兄弟定會(huì)借尸還魂。