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 渣打銀行對于保守型、穩(wěn)健型、非常進(jìn)取型的投資者的資產(chǎn)組合配置建議：
保守型，現(xiàn)金50%+中國債券40%+中國股票5%+商品5%；
穩(wěn)健型，現(xiàn)金15%+中國債券60%+中國股票20%+商品5%；
非常進(jìn)取型，現(xiàn)金0%+中國債券45%+中國股票45%+商品10%。
針對近期市場各種不確定因素可能推升的投資風(fēng)險，渣打銀行中國首席投資總監(jiān)梁大偉日前在接受經(jīng)濟(jì)參考報記者專訪時表示，投資者在投資理財產(chǎn)品時應(yīng)注重對自身風(fēng)險承受能力、風(fēng)險偏好等方面的綜合評估，以理性的、健康平和的心態(tài)合理有效地配置資產(chǎn)，穩(wěn)健保本的產(chǎn)品仍是首選。
股票市場短期減倉黃金、商品市場漲勢可期
梁大偉認(rèn)為，就技術(shù)面而言，隨著市場逼近重要阻力位，出現(xiàn)了“多頭乏力”的信號。就基本面而言，自上季度起，經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)便出現(xiàn)“數(shù)據(jù)令人失望”的警告信號。與此同時，在短短5個月內(nèi)，多數(shù)市場的估值已從早期估值進(jìn)入了中期估值。再加上季節(jié)性周期、更高預(yù)期的設(shè)立以及刺激政策即將退出的恐慌等，都構(gòu)成了股市下跌的驅(qū)動因素。因此，若以3個月為期限，建議投資者減持股票的倉位。根據(jù)渣打?qū)?jīng)濟(jì)會在今年下半年有所復(fù)蘇的預(yù)期，梁大偉表示對12個月為期限的股票投資持中性觀點。
觀察商品市場，盡管最終用戶的需求仍然疲軟，但那些推動股市反彈的市場預(yù)期同樣推動了商品市場的回升，而美元的疲軟也驅(qū)動了商品價格的上漲。“但和股市一樣，高漲的預(yù)期可能迫使價格在2009年下半年出現(xiàn)更為可持續(xù)的反彈之前出現(xiàn)回調(diào)。不過，本輪調(diào)整幅度估計不大，并且價格預(yù)計會在近期的反彈中再度回升�！绷捍髠フf。
繼今年4、5月份金價大幅飆升后，6月金價有所回落。究其原因，梁大偉認(rèn)為，近期IMF出售黃金計劃取得一定進(jìn)展，拖累市場情緒走低，實物黃金需求不振，6月印度的黃金進(jìn)口量同比降低約40%。但同時，中國可能增持黃金儲備的消息則大大抵消了負(fù)面新聞對市場的影響。近幾周來金價與美元的高度相關(guān)性是影響黃金走勢的關(guān)鍵因素之一，美元走弱將在未來幾個月內(nèi)支撐金價突破1000美元/盎司，再加上市場避險情緒可能回升，為黃金價格提供支持，展望后市，梁大偉表示仍然看好黃金在下半年的表現(xiàn)，盡管其漲勢可能出現(xiàn)反復(fù)。
首推保本類產(chǎn)品短期長期應(yīng)各有關(guān)注
就目前市場環(huán)境下的投資理財，由于每一位投資者的投資目標(biāo)、投資經(jīng)驗以及風(fēng)險承受能力都有所不同，梁大偉建議投資者需要建立在對自身了解和評估的基礎(chǔ)上進(jìn)行投資。投資者可以通過專業(yè)的適應(yīng)性測試，了解和認(rèn)清自身風(fēng)險承受能力等，然后配合自身投資目標(biāo)，理性思考后再做出是否投資的決定。梁大偉還特別提醒投資者不論在什么時候都要理性投資，做好合理地資產(chǎn)配置，從而有效地分散風(fēng)險，捕捉相應(yīng)的時機(jī)。
鑒于近期市場不明朗和對短期內(nèi)股票配置減持觀點以及對長期12個月期的全球股票配置所持中性觀點，梁大偉認(rèn)為投資者應(yīng)注重穩(wěn)健、保本類的理財產(chǎn)品。比如，渣打中國近期推出的浮動收益到期保本型的結(jié)構(gòu)性存款就是較好的選擇。此外，投資者可適當(dāng)關(guān)注兩大類產(chǎn)品：一類是短期的，期限為3個月或6個月，掛鉤標(biāo)的為美元3個月Libor，投資者可以通過投資這類產(chǎn)品在保持一定流動性的同時，獲取略高于同期普通定存的收益，待市場明朗后進(jìn)行再投資；另一類是長期的，投資期限為2年半或5年，掛鉤標(biāo)的有指數(shù)型基金、香港上市股票等，在投資期內(nèi)只要掛鉤標(biāo)的表現(xiàn)符合產(chǎn)品設(shè)定的收益條件，投資者即有可能獲得較高的收益。
對于部分具有一定投資經(jīng)驗的高端客戶，梁大偉還推薦一些非保本的開放式結(jié)構(gòu)性投資產(chǎn)品。比如，掛鉤瑞銀固定期限黃金超額回報指數(shù)的開放式結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等，在上半年已有不俗的表現(xiàn)。
把握個人風(fēng)險偏好合理配置資產(chǎn)
由于每個投資者的具體狀況不同，就產(chǎn)生了不同的風(fēng)險偏好類型，如保守型、穩(wěn)健型、非常進(jìn)取型等。對于不同類型投資者，會有不同的資產(chǎn)組合配置建議，以幫助其在控制風(fēng)險的同時達(dá)成理財目標(biāo)。梁大偉介紹了渣打銀行對于保守型、穩(wěn)健型、非常進(jìn)取型的投資者的資產(chǎn)組合配置建議：保守型，現(xiàn)金50%+中國債券40%+中國股票5%+商品5%；穩(wěn)健型，現(xiàn)金15%+中國債券60%+中國股票20%+商品5%；非常進(jìn)取型，現(xiàn)金0%+中國債券45%+中國股票45%+商品10%。
梁大偉特別提醒投資者要以健康平和的心態(tài)對待理財。合理的資產(chǎn)配置是幫助投資者完成理財目標(biāo)的重要手段，其目的是建立多樣化的資產(chǎn)類別(如現(xiàn)金、債券、股票、房地產(chǎn)和衍生產(chǎn)品)，以達(dá)到平衡風(fēng)險的目的。
在談到近期較受青睞的QDII產(chǎn)品時，梁大偉表示，通過QDII這個平臺，國內(nèi)投資者可以涉足海外市場，獲得更為多元化和國際化的投資機(jī)會，同時，也可以在全球范圍內(nèi)均衡配置資產(chǎn)，以達(dá)到合理分散風(fēng)險的目的。他建議投資者要結(jié)合自身的投資目標(biāo)、風(fēng)險承受力，以及目前已有投資的配置情況，來挑選適合自己的QDII產(chǎn)品。 |