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工信部近日稱，國內鋼企重組第一梯隊圈定3至5家，主要解決鋼企的產品質量、能源消耗和鋼鐵行業產業集中度問題。隨著萊鋼，濟南鋼鐵的停牌重組這種預期更加強烈，最近鋼鐵板塊走勢較強。
重組概念成近期炒作題材
據分析人士推測，國內鋼鐵產業重組格局已初步明朗，寶鋼系、鞍鋼系、武鋼系、河北系、山東系、首鋼系和江蘇沙鋼系七大巨頭的格局已經顯現。
最近，鋼鐵業兼并重組一概念再度成近期炒作題材。山鋼集團旗下的濟鋼和萊鋼最近同時發布公告，山鋼集團正在籌劃與兩公司有關的重大資產重組事宜。招商證券認為，此舉將對鋼鐵股的重組預期帶來提振。
海通證券認為，只要鋼鐵板塊的相對估值偏低，兼并重組題材就有表現的空間。此輪兼并重組與落后產能淘汰緊密結合，其意義和影響更為深遠。
對于鋼鐵企業重組概念，招商證券分析師朱汝俊認為，重組有很多不確定性，重組的方式也有多種，對不同的鋼鐵企業還要具體分析。他提醒，投資者在炒作重組概念要謹慎。
長城證券分析師認為，鋼鐵企業在8月大幅回落，近期現貨鋼鐵價格反彈，引起了鋼鐵板塊的反彈，目前鋼鐵板塊在低位反彈，有補漲的機會。但是兼并重組有利于鋼鐵行業，真正重組成功的企業不多，重組概念不是特別好把握。
重組提升投資價值
機構分析表示，事實上，鋼鐵行業業績回升可以預期，但近期市場對鋼鐵板塊的追捧還是出于對資產重組的強烈預期，這也是近期的行情中二三線鋼鐵股表現相對突出的主要原因，所以資產重組給鋼鐵板塊帶來的機會最值得關注。
據了解，為引導和規范鋼鐵企業的重大兼并重組行為，工信部目前正在研究制定《鋼鐵企業兼并重組條例》，以期從制度上保證鋼鐵行業資產重組工作的順利進行。
證券分析師余凱表示，放眼整個鋼鐵行業，可以發現，其資產重組和整合工作已經處于緊鑼密鼓地進行當中，包括寶鋼收購八鋼和廣鋼、成立河北鋼鐵集團等跨省重組、省內資源整合等多種模式都在實踐中得以嘗試，鋼鐵行業重組的帷幕已經徐徐拉開，兼并重組的大戲即將上演。
他表示，資產重組給鋼鐵板塊帶來的兩大機會最值得關注。一方面，作為行業龍頭企業，寶鋼、鞍鋼、武鋼、太鋼等可以利用收購的機會完善自己的產品結構的產業鏈布局，其投資價值將得到提升。另一方面，實力較弱、競爭力差的鋼鐵企業則可以通過股權轉讓、引入新的戰略投資者等手段，或做強主業或另辟蹊徑，在這方面廣鋼股份、撫順特鋼、中鋼吉炭、韶鋼松山、柳鋼股份、首鋼股份、三鋼閩光、大冶特鋼等值得期待。
適時布局鋼鐵股
近期多家券商研報均表示，除重組概念外，看好鋼鐵股的另一原因是鋼材價格底部已經確認，鋼鐵行業2010年合理利潤可期。
經過2個月的持續下跌后，國內鋼價自10月中旬開始震蕩上行，中金最新研報顯示，現貨鋼價已漲至3550元/噸，漲幅達9%。鋼價的回暖也刺激鋼鐵股板塊走強，特別是進入11月后，鋼鐵板塊連續翻紅。
華創證券鋼鐵行業分析師黃抒雁認為，除受大盤影響外，鋼鐵板塊和鋼價走勢亦步亦趨，目前經常是股價提前反映對鋼材價格的預期。而從寶鋼與武鋼日前出臺的12月份鋼材價格政策看，寶鋼實際出廠價上升100～300元/噸。武鋼主流鋼材產品熱軋與冷軋均上調300元/噸。這顯示出龍頭鋼企對后市謹慎樂觀。
華融證券分析師姜江告訴記者，“這一輪價格是由下游國內需求帶動，基礎堅實，雖然幅度不大，卻使鋼價擺脫下行通道，進入緩慢恢復的階段。今年的鋼價底部已經確認，至明年上半年是鋼價的上升周期。”
海通證券最新研報認為，鋼價底部已于10月中旬探明，該報告預計，2010年鋼鐵均價上漲10%至12%，企業盈利將大幅上升，其中房地產將成為拉動鋼鐵需求的引擎，而應用于汽車家電行業等的高端板材仍具有相對壟斷優勢。 |