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股神間師徒組合大盤點
2010-09-19   作者:邱恒明  來源:經濟參考網
 
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    回答好“投資大師中誰是誰的師傅”這一疑問,是梳理投資歷史很好的切入點。翻閱完幾十本投資類著作后,我初步梳理出如下結果。(參考讀本:《彼得·林奇的成功投資》、《滾雪球:巴菲特和他的財富人生》、《安東尼·波頓的成功投資》、《贏家:華爾街頂級基金經理人》、《利潤通行證:“新興市場之父”的投資圣經》、《費雪論創富》……)
    投資騎士吉姆·羅杰斯在一次電視訪談節目中,認為羅伊·紐伯格是他在投資領域的師傅。這讓紐伯格很是驚訝,但也很高興,雖然羅杰斯只做了半年的助理。
    當時,羅杰斯第一次遇到投資重大虧損,工作上又不得安穩,最后在紐伯格處找到落腳點。半年多后,炒股自信心重新恢復的羅杰斯選擇離開,不多久就與索羅斯結成搭檔,打造量子基金,名震一時。羅伊·紐伯格可是個大人物,他生于1903年7月,投資生涯長達80多年,100余歲還每天步行上班。在他的職業投資生涯里,沒有一年的記錄是虧損的,從而被稱為“世紀長壽炒股贏家”。
    斯坦利·德魯肯米勒則被認為是索羅斯的高徒,連“做一頭勇敢的豬”這一名句,都被認為是索羅斯的點撥。德魯肯米勒以成功預測英鎊下跌、幫助喬治?索羅斯 “做空英鎊”而聞名。最新的消息是,因為對自己在今年市場波動期間的表現感到失望,現年57歲的他于2010年8月18日宣布退休。
    當然,眾所周知的是,巴菲特是格雷厄姆的學生,投資界的一句名言是:巴菲特是85%的格雷厄姆+15%的費雪。因為看了《聰明的投資者》一書,巴菲特報考了格雷厄姆的研究生。研究畢業后,巴菲特最大的愿望是進入格雷厄姆的公司工作,哪怕是零薪水也愿意。
    可惜,格雷厄姆還是拒絕了巴菲特的請求,直到巴菲特在父親的公司工作了兩年之后,格雷厄姆才接受了巴菲特的加盟申請。
    雇傭關系,某種程度上,也能演變成了師徒關系。
    彼得·林奇提及同時代的才俊,最欣賞兩個人,一位華人投資天才蔡至勇,一位是內德·約翰遜。
    蔡至勇在上世紀五六十年代迅速在華爾街崛起,在不到30歲的年齡便創立了富達基金旗下的第一支出色的成長基金,并以快速短線投資的風格創立了自己的名聲。蔡至勇當年打造的Primerica公司最終與花旗集團前任主席桑迪·韋爾的商業信用公司合并,并最終演變成今天的花旗集團。
    內德·約翰遜又叫愛德華·約翰遜三世,現今的富達集團掌舵人。從1963年到1977年,內德一直運營著著名的富達麥哲倫基金。1977年,他成為公司的主席和CEO,直至今日。
    彼得·林奇是富達基金的雇員,后來就任麥哲倫基金經理。
    林奇當高爾夫球童的時候,認識了來打球的富達基金總裁喬治·蘇利文,是他促使了林奇得到了在富達的工作機會,并成就林奇成為歷史上最偉大的基金經理。這是投資界的一段職場佳話。
    安東尼·波頓也是在富達集團的下屬基金公司取得杰出成就,從而打造了投資大師名聲的。了解彼得·林奇與安東尼·波頓的神奇投資手法,《彼得·林奇的成功投資》、《安東尼·波頓的成功投資》是重要的參考讀本。
    與林奇、波頓類似,被譽為“新興市場教父”的馬克·默比烏斯也是在他人的平臺上打造了超級名聲。1987年默比烏斯加入鄧普頓集團,當時的職位是鄧普頓新興市場基金總裁,現在的職位是鄧普頓資產管理有限公司執行主席,管理了約200億美元的新興市場股票資產。
    我們都知道,約翰·鄧普頓是鄧普頓集團的創始人,被譽為全球最具智慧以及最受尊崇的投資者之一,《福布斯》稱之為“全球投資之父”。《 約翰·鄧普頓爵士的金磚》是少有的介紹鄧普頓投資智慧的中文版圖書。
    還有一類師徒關系,就是父子間的傳承。
    內德·約翰遜把富達集團打造成全球最大的共同基金公司,就是站在父親愛德華 C. 約翰遜二世巨人的肩膀上完成的。
    1930年,富達基金創立,不過,約翰遜家族并不是這個基金的創始人。1943年,愛德華·約翰遜二世被選為富達的主席和富達基金的管理人,此后,在愛德華·約翰遜二世的管理下,富達投資公司成為了巨型基金公司。目前,內德·約翰遜的女兒阿比蓋爾·約翰遜是富達集團的三號人物,又一代家族傳承的故事即將上演。
    成長價值投資之父菲利普·費雪的小兒子肯·費雪,也是一名杰出的投資經理,可謂子承父業。肯·費雪是費雪投資公司CEO,著名基金經理,他還是一名暢銷書作者,先后出版了5本投資類書籍。肯·費雪在20世紀70年代發明出市銷率作為投資的主要核心指標,至今這項指標已成為證券注冊分析師考試的必考項目。因為投資獲得了巨大財富,肯·費雪在2008福布斯全美富豪榜上名列281位。近兩年,肯·費雪的著作較多被引進國內,《費雪論創富》、《小心,這是投資圈套》就是代表。
    投資領域,最為知名的家族傳承應該是戴維斯家族。據指數基金之父約翰·博格在《長贏投資》中介紹:自1970年至2005年的335只基金,只有3只在35年內持續實現超越市場大盤2個百分點以上的年收益率,其中一只便是戴維斯基金。
    第一代斯爾必·庫洛姆·戴維斯,在1940年代即是美國著名的投資人。第二代斯爾必·戴維斯,在1969年開始經營戴維斯紐約創投基金的28年中,有22年維持擊敗市場的表現。
    第三代的克里斯·戴維斯及安德魯·戴維斯也已成為華爾街著名的基金經理。在《贏家:華爾街頂級基金經理人》這本書中,第三代的克里斯·戴維斯走上了前臺,作為杰出的大型基金經理收錄至頂級基金經理群列。
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