黨的十八屆三中全會做出了全面深化改革的總體部署,提出了健全多層次資本市場體系的明確任務。國務院《關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》(新“國九條”)從國家戰略的高度,強調要推進市場中介機構創新發展,促進基金公司向現代資產管理機構轉型,培育私募市場,發展私募投資基金。進一步推動資產管理行業創新發展,是貫徹落實黨中央與國務院部署的一項重要任務,也是監管部門、自律組織和全行業共同面臨的光榮使命。
當前,我國資產管理行業發展正面臨前所未有的重大發展機遇。黨中央與國務院的一系列部署,
釋放了巨大的改革紅利,激發了全社會各行各業加快推進改革創新的蓬勃熱情。我國工業化、城鎮化、市場化的快速推進,國民經濟的轉型升級,為行業發展提供了不竭動力。居民財富的持續積累,養老社保體系的不斷完善,金融市場國際化進程的深化，為行業發展創造了巨大需求。利率匯率市場化、直接金融與間接金融的比例調整等金融市場改革,為行業發展拓展了廣闊空間。經過近20年的發展,我國資產管理行業在制度架構、人才儲備、監管體系等方面也已經具備了良好的基礎和條件。總體來看,我國資產管理行業正在進入
新的黃金發展階段。
2014 年 5
月,習近平總書記在同外國專家座談時強調,中國要永遠做一個學習的大國。學習是一個民族、一個國家不斷發展進步的基礎。資產管理行業是以智力資本為核心的行業,又始終處在市場化、國際化的前沿。在創新發展的過程中,必須更加重視加強學習,通過持續不斷
的學習提高專業能力,努力做學習的先鋒和典范。
要深入學習和貫徹黨的十八屆三中全會、新“國九條”和證監會關于推進行業創新發展的政策意見等一系列重要文件精神,通過學習找準行業發展定位,明確發展方向與目標,探索符合自身特點的發展戰略,
結合自身實際抓好文件的貫徹落實。
要加強國內資產管理行業不同機構之間的相互學習。基金公司、證券公司、期貨公司要認真學習和借鑒銀行、信托、保險等其他資產管理機構的有益經驗,牢固樹立以客戶為中心的理念,滿足投資者的多元化
理財需求;加強與實體經濟的聯系,提升服務實體經濟的能力;強化勤 勉盡責的意識,積極主動地開發客戶、服務客戶,創新服務模式,提升
服務質量。同時,也要注意研究其他機構發展歷史中的問題與教訓,避免重復走已走過的彎路。
要高度重視學習海外資產管理行業的先進經驗。習近平總書記指出,對外開放要著眼于人、著力于人,推動人們在眼界上、思想上、知識上、技術上走向開放。我國資產管理行業在創新發展過程中一定要樹立標桿意識,拓展國際視野,以更加包容開放的心態,廣泛學習借鑒成熟市場資產管理行業的經營理念、業務模式和發展路徑。如當前我國經濟轉型中金融服務支持城鎮化基礎設施的投融資、企業高債務杠桿的化解、新興產業的創新發掘、傳統產業的兼并重組等,海外成熟市場都已
經擁有較為豐富的經驗。在金融產品創新方面,各類資管產品,包括金融衍生產品、非標準化產品、另類投資產品等,多數在海外已存在較長時間,有正反兩方面的歷史經驗可供參考。2008
年金融危機后,各國金融體系都在進行深刻改革,資產管理行業的發展模式、監管體系等也出現了許多新的變化,需要我們積極跟蹤把握。隨著人民幣國際化進程加快、QFII、RQFII
和 QDII 等跨境投資發展以及滬港通推出,我國資產管理行業日益面臨全球客戶、全球配置的挑戰,更需要加強向海外成熟市場學習,更好地與世界接軌。
在向海外成熟市場的資產管理行業學習的過程中,特別要學習他們各具特色的發展戰略,在一個成熟市場中,既有提供全方位服務的大型機構,也有立足專業細分產品的特色機構;既有大規模的標準化產品設計,也有小范圍的量身定做管理,這些都值得國內機構參考借鑒;學習
科學的管理模式,如涵蓋各類金融工具的綜合產品設計能力,包括海外
資產在內的大類資產配置能力,與負債相匹配的資產管理能力等;學習豐富的投資經驗,引進海外市場相對成熟的投資理論和方法,加深對各種投資工具使用的理解,把握資管產品創新的方向,培養科學投資理念,
提升不同經濟環境下的投資能力;學習嚴格的風險管理體系,金融危機以后全球金融市場對風險管理都有新的理解和反思,要吸收海外機構在
風險管理方面的系統化、制度化經驗,平衡好管理規模、經營利潤和風險控制的關系,真正實現持續穩健經營、基業長青。
中國證券投資基金業協會在推動資產管理行業學習方面做了卓有成效的工作,“專家講壇”是一個很好的樣板。自 2012
年7月舉辦第1期 “專家講壇”以來,已邀請 20
余名國際名家、精英學者就行業發展熱點問題開設講座,為行業提供了與名家面對面交流的機會,契合了行業提升國際化水平的內在需求,受到廣泛關注和好評。這本講座匯編,在
保留演講實錄的基礎上,補充了不少生動翔實的應用實例,有助于了解全球資產管理行業最新趨勢與先進理念。相信資產管理行業從業人員和關心資產管理行業發展的廣大讀者,能從這本書中得到收獲和啟迪。
（中國證券監督管理委員會主席助理）
