市場預(yù)期，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)或?qū)⒊芍醒胍惶栁募匾獌?nèi)容。昨日，農(nóng)林牧漁板塊逆勢領(lǐng)漲，漲幅達(dá)2.85%。其中，亞盛集團(tuán)、華英農(nóng)業(yè)、大康牧業(yè)、壹橋苗業(yè)強(qiáng)勢漲停，豐樂種業(yè)、敦煌種業(yè)、萬向德農(nóng)也不甘示弱，漲幅均在5%以上，其他農(nóng)業(yè)類個(gè)股也跟風(fēng)上漲。在大盤巨量震蕩的背景下，“農(nóng)業(yè)盛世”景象讓眾多投資者拔涼的心有了一絲暖意。行業(yè)分析認(rèn)為，此次政策受益最大的應(yīng)該是生物育種、農(nóng)業(yè)機(jī)械類股票以及農(nóng)田水利股。
一年一度的中央農(nóng)村工作會議的召開和對2011年中央“一號文件”聚焦“三農(nóng)”問題的預(yù)期，再次使農(nóng)業(yè)板塊升溫，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。
愛建證券認(rèn)為，推進(jìn)發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，確保農(nóng)產(chǎn)品有效供給是2011年中央經(jīng)濟(jì)工作六大任務(wù)之一，被列在第二位。興修農(nóng)田水利設(shè)施，發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，確保農(nóng)產(chǎn)品有效供給將成為2011年中央農(nóng)村工作和2011年中央一號文件的主要內(nèi)容。湘財(cái)證券農(nóng)業(yè)行業(yè)分析師于青青在接受記者采訪時(shí)談到：“農(nóng)業(yè)在未來幾年都將是政策重點(diǎn)扶持的對象，而近期在兩大利好消息的刺激下，整個(gè)農(nóng)業(yè)板塊都將被帶動起來。在農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，這次受益最大的應(yīng)該是生物育種、農(nóng)業(yè)機(jī)械類股票以及與農(nóng)業(yè)有效供給密切相關(guān)的農(nóng)田水利股。”
生物育種：研發(fā)實(shí)力最關(guān)鍵
平安證券徐增科對記者表示：“種子業(yè)位于整個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)鏈的上游，是促進(jìn)整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的開端，而生物育種也是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的重要組成部分。因此，‘確保農(nóng)業(yè)有效供給’的起點(diǎn)在于種子業(yè)的興旺和發(fā)展。可重點(diǎn)關(guān)注敦煌種業(yè)、登海種業(yè)、大北農(nóng)、隆平高科、荃銀高科、豐樂種業(yè)、萬向德農(nóng)等。”
敦煌種業(yè)目前擁有種子加工企業(yè)7個(gè)、棉花加工企業(yè)6個(gè)，種子和棉花總加工能力分別為6.5噸、7萬噸。公司年產(chǎn)各類農(nóng)作物種子1億公斤，收購加工皮棉50萬擔(dān)。申銀萬國趙金厚認(rèn)為，控股子公司敦煌先鋒(敦煌種業(yè)持股51%)主導(dǎo)產(chǎn)品先玉335雜交玉米種子持續(xù)熱銷，敦煌先鋒持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)能，預(yù)計(jì)2010-2012年先玉335呈現(xiàn)“價(jià)升量增”態(tài)勢。按30%市場占有率測算，敦煌先鋒銷售規(guī)模可達(dá)6800萬公斤，產(chǎn)能擴(kuò)張具有市場基礎(chǔ)。同時(shí)，先玉335因穩(wěn)產(chǎn)、單粒播、自然脫水速度快等優(yōu)點(diǎn)，在春玉米地區(qū)持續(xù)保持熱銷。預(yù)計(jì)2010-2012年歸屬于母公司凈利潤復(fù)合增長率為67%。
登海種業(yè)，作為國內(nèi)玉米種業(yè)行業(yè)龍頭，不僅手持先玉335種子，自主研發(fā)的玉米新品種登海662等也已經(jīng)開始貢獻(xiàn)利潤，并且毛利率也都達(dá)到60%。宏源證券胡建軍表示，登海605將成為公司2011年的主推品種。2011年公司將主推最新通過國審的登海605，其本身的特點(diǎn)是適應(yīng)性廣、高產(chǎn)、根系發(fā)達(dá)、高抗倒伏，另外重要的一點(diǎn)是抗病性較好。至于3622等常規(guī)性玉米種，由于農(nóng)戶種植習(xí)慣等原因仍會維持一定的銷售量。
“豐樂種業(yè)是我國產(chǎn)銷量最大的‘兩系’雜交水稻種子公司和西甜瓜種子公司，水稻在種業(yè)中是龍頭老大的地位，而水稻種子上市公司不多，因此，豐樂種業(yè)在這點(diǎn)上有絕對的優(yōu)勢。”于青青說到。長江證券喬洋指出，公司最近募集資金投入5個(gè)項(xiàng)目：化工中間體項(xiàng)目、農(nóng)藥環(huán)保新制劑生產(chǎn)項(xiàng)目、種子生產(chǎn)加工包裝建設(shè)項(xiàng)目、企業(yè)技術(shù)中心創(chuàng)新能力建設(shè)項(xiàng)目和種子儲備基金項(xiàng)目。其中，化工中間體項(xiàng)目已于今年4月建成投產(chǎn)。在三季度收入穩(wěn)定的前提下，預(yù)計(jì)募集資金將部分用于補(bǔ)充公司現(xiàn)金流，給公司非固定資產(chǎn)帶來更大的流動性。
農(nóng)業(yè)機(jī)械：農(nóng)業(yè)的技術(shù)支撐
“中國農(nóng)業(yè)從自給自足的農(nóng)業(yè)社會走來，一直以手工勞作為主。但在‘現(xiàn)代農(nóng)業(yè)’國際大趨勢的帶動下，農(nóng)業(yè)機(jī)械化是必然選擇的道路。因此，‘發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)’道路上很重要的一環(huán)就是要發(fā)展農(nóng)業(yè)機(jī)械。只有讓農(nóng)業(yè)充分機(jī)械化，才有可能最大限度地促進(jìn)我國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率和質(zhì)量的同時(shí)飛躍。”徐增科對記者說到。談到具體個(gè)股，他認(rèn)為，可重點(diǎn)關(guān)注吉峰農(nóng)機(jī)以及現(xiàn)代化養(yǎng)殖中的圣農(nóng)發(fā)展、新希望、正邦科技、雛鷹農(nóng)牧和現(xiàn)代牧業(yè)。
其中，吉峰農(nóng)機(jī)主營業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)農(nóng)機(jī)、農(nóng)用工程機(jī)械、通用機(jī)電產(chǎn)品等，具備國家一級農(nóng)機(jī)營銷企業(yè)資質(zhì)，2009年被中國農(nóng)機(jī)流通協(xié)會認(rèn)定為農(nóng)機(jī)流通連鎖類企業(yè)綜合實(shí)力排名第一，目前已經(jīng)是國內(nèi)最大的農(nóng)機(jī)連鎖企業(yè)。長城證券姚雯琦指出，從國內(nèi)的農(nóng)業(yè)機(jī)械發(fā)展水平以及國外經(jīng)驗(yàn)看，農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼政策將成為一項(xiàng)長期國策，每年的補(bǔ)貼額度有望保持10-20%的增長。未來除了財(cái)政補(bǔ)貼，農(nóng)業(yè)機(jī)械的技術(shù)更新也將促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。在補(bǔ)貼政策和更新?lián)Q代需求的共同促進(jìn)下，農(nóng)機(jī)流通業(yè)和農(nóng)機(jī)制造業(yè)迎來長期繁榮。農(nóng)機(jī)流通業(yè)的現(xiàn)狀是經(jīng)銷商實(shí)力薄弱、市場高度分散，目前走農(nóng)機(jī)連鎖道路的只有吉峰農(nóng)機(jī)和江蘇蘇欣兩家公司，吉峰農(nóng)機(jī)作為行業(yè)最大連鎖商，2009年市場份額僅占0.72%。即使整個(gè)行業(yè)平穩(wěn)增長，存量市場整合也能給公司帶來巨大空間。
農(nóng)田水利：農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量保障
一般而言，擴(kuò)大農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)的措施有四：保護(hù)耕地、農(nóng)機(jī)推廣、種業(yè)開發(fā)、水利建設(shè)。從行業(yè)走勢反映出的市場預(yù)期來看，種業(yè)、農(nóng)機(jī)的政策支持預(yù)期充分，而水利建設(shè)并不充分。然而，水利在保障農(nóng)產(chǎn)品按照既定目標(biāo)增產(chǎn)、特別是保持農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量穩(wěn)定上，卻是最重要的、也將是力度最大的。數(shù)據(jù)顯示，2009年水利投資2160億元，2010年前10月投資1880億元。在通脹壓力不斷加大的情況下，預(yù)計(jì)未來水利投資將實(shí)現(xiàn)翻倍增長，2011年達(dá)到4000-5000億左右的規(guī)模，而且，此項(xiàng)投資政策支持將長期延續(xù)，十年內(nèi)總投資有望達(dá)到數(shù)萬億的規(guī)模。
東方證券認(rèn)為，中央經(jīng)濟(jì)工作會議關(guān)于加大水利投資的精神將逐漸落實(shí)，建議關(guān)注：大規(guī)模水利設(shè)施和水電工程設(shè)施的承包商——安徽水利、葛洲壩、粵水電；水電設(shè)備和施工材料生產(chǎn)商——青龍管業(yè)、國統(tǒng)股份、利歐股份；農(nóng)業(yè)灌溉和節(jié)水方面的大禹節(jié)水；水文監(jiān)測和水利設(shè)施智能化領(lǐng)域的先河環(huán)保。
國統(tǒng)股份長期受益新疆資源開發(fā)和城鎮(zhèn)建設(shè)，是主營大中型輸水工程配套PCCP管材行業(yè)的龍頭公司。近期，該公司非公開發(fā)行A股事宜獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，前景值得期待。而葛洲壩作為水利水電施工行業(yè)的龍頭之一，在大型水電項(xiàng)目上具有突出經(jīng)驗(yàn)與技術(shù)優(yōu)勢，占有25%的市場份額。大禹節(jié)水是一家專業(yè)化節(jié)水灌溉工程系統(tǒng)供應(yīng)商，是其細(xì)分領(lǐng)域的佼佼者。公司的3個(gè)募投項(xiàng)目2010年底就將正式投產(chǎn)，未來3年內(nèi)產(chǎn)能將擴(kuò)張1.5倍左右。2010年1-9月份，公司已經(jīng)累計(jì)簽訂訂單超過3.7億元，2011年大禹節(jié)水將迎來收入的大幅增長。
除上述三個(gè)方面以外，平安證券康衛(wèi)還向記者表示：“農(nóng)業(yè)板塊全面走強(qiáng)，人民生活質(zhì)量提高，對環(huán)境的要求也越來越高。東方園林主要從事的是園林綠化，有著很好的發(fā)展前景。另外，公司具有股價(jià)高、資本公積金高、未分配利潤高，同時(shí)行業(yè)成長性高的特征，有高送配的潛力。而它也是今年上市的次新股，流通盤小容易得到資金的青睞。在狹義農(nóng)業(yè)概念股啟動的帶領(lǐng)下，廣義農(nóng)業(yè)下的林牧漁相關(guān)概念股都會被帶動，壹橋苗業(yè)、東方園林昨日的強(qiáng)勁表現(xiàn)就是最好的證明。后市還將有更多的廣義農(nóng)業(yè)股躍躍欲試。農(nóng)業(yè)股的春天將會提前開啟。”