合格境內機構投資者（QDII）基金成為今年一道亮麗的風景線。數據顯示，截至周三，今年以來這類產品平均凈值增長率已經高達9.22%，同期A股市場基金平均凈值上漲僅1.14%。與A股市場關聯度非常低的QDII基金，應成為投資者理財籃子中一個常備品，而QDII產品創新不斷，各具特色，投資也各有法門。
新興市場QDII逐利成長性
今年新興市場QDII表現最佳。天相投顧數據顯示，截至周三，今年以來QDII業績增長9.22%，排名前10中有5席都是新興市場QDII，表現較好有國投新興、華泰亞洲、建信優勢等，凈值增長率分別為16.69%、13.58%、13.43%。這類具備較好成長性的產品值得關注。
數據顯示，目前主打新興市場的基金有11只，大致可分為三類：一類是名字中直接包含新興市場，如國投瑞銀新興市場、上投摩根新興市場、建信新興市場；第二類是以金磚四國為投資主題，如南方金磚四國、信誠金磚四國和招商標普金磚四國；第三類是以亞洲或亞太地區為主要投資區域，包括上投亞太、易方達亞洲、匯添富亞澳、廣發亞太和華泰柏瑞亞洲企業。
新興市場QDII普遍業績較好，除上投亞太外，新興市場基金累計凈值都高于1元。
好買基金表示，新興市場基金總體上與成熟市場基金的走勢有一定差異，適當配置可分散風險。目前大部分QDII以投資在成熟市場掛牌上市的新興市場公司股票為主，整體相關性較強。大部分基金的第一投資區域仍為香港，和一些大中華主題的QDII基金有類似的凈值走勢，兩類基金不宜同時配置過高倉位。指數型的新興市場基金風險要略大于主動管理型的基金，但市場大幅上漲時往往能取得更高收益。另一業內人士認為，長期看新興市場成長性顯著較高，且目前估值低于成熟市場，有一定投資價值。
成熟市場QDII穩定增長價值
專門投資美國、歐洲等成熟市場QDII是常規品種，這類品種的穩定增長價值對于投資者來說不容忽視。
目前主打成熟市場的QDII基金共有9只，主要是直接冠名成熟市場或某些地區名的、以美國股指命名的以及名稱含有“全球”或“環球”的三類基金。類型上看，有股票型、指數型。
成熟市場QDII表現一般，雖然國泰100今年截至周三凈值增長率達到18.85%，但多數產品凈值不足1元面值。
好買基金表示，目前成熟市場QDII主要配置美國市場，由于市場普遍看好美國經濟復蘇，也不排除美國QE3推出，目前階段建議投資者在QDII基金中重點配置成熟市場品種。指數型基金波動率較高，風險最大，需要投資者自身有一定的擇時能力。FOF型基金穩定性最強，適合風險承受能力較小的投資者。股票型QDII基金的風險收益位于前兩者之間，基金經理可通過主動管理來降低基金的波動，投資者可通過以往的一些歷史業績選擇主動管理能力較強的基金經理為自己打理資產。
REITs獲穩定收益
房地產信托投資基金（REITs）是QDII產品的新力軍，具備穩定收益的特點，可作為債券類產品的替代品。
所謂REITs，是一種集合投資者資金進行房地產投資和經營管理。REITs主要以商業地產投資為主，通常情況下募集資金后對適合的目標商業地產進行并購，然后出租并收取租金，并且必須將90%以上收益進行分配，房地產增值也可能在長期帶來回報。
REITs起源于美國，截至2012年1月，美國約有152只REITs公募基金，資產規模大約5000億美元。美國REITs的收益和風險介于股票和債券之間，預期收益率可以達到8%至10%左右，還具備抗通脹的作用。國金證券研究表示，REITs指數與中國股市相關性較弱，從資產配置角度出發，REITs資產可起到分散風險及穩定投資組合收益的作用。
國金證券研究表示，目前中國公募基金方面沒有真正REITs基金，但有兩只以REITs基金為主要投資標的的QDII，分別為諾安全球不動產和鵬華美國房地產，均以權益類REITs為投資標的，但投資范圍有所區別，諾安不動產以全球權益類REITs為投資標的，而鵬華房地產是以美國權益類REITs為主要投資標的，投資比例超過60%。
業內人士表示，投資于REITs的兩只QDII基金承擔風險較小，其和國內市場極低的相關性可以考慮作為國內債券型基金的一個替代。
大宗商品QDII分享通脹收益
去年以來基金公司對大宗商品的興趣高漲，黃金基金、抗通脹基金、農業基金等陸續問世，這類基金是投資者抗通脹的利器。
目前大宗商品QDII種類繁多，有投資黃金的，有投資油氣的，還有專門針對通脹、農業等。類型上，多為FOF型、指數型品種。這類基金也普遍表現較好，都取得了正收益。
晨星研究中心表示，大宗商品類基金均具備一定的抗通脹能力，而且大宗商品作為投資標的，其各商品之間，以及商品與股票之間呈現低相關性，進行資產配置，可在不降低原有收益的情況下分散風險。不過，大宗商品通常被視為高風險資產，波動率很高。不同種類的大宗商品對抗不同類型的通脹。投資者還要注意風險管理，最好是合理搭配各類大宗商品QDII，優化投資組合。
而國金證券則建議QDII投資者，4月份整體保持在成熟市場和新興市場的均衡配置；同時，為了對沖油價、黃金和大宗商品價格風險，繼續保持原油和黃金品種QDII的戰略配置。宏觀經濟不確定性較大的前提下，新興市場目前仍舊波動較大，建議投資者關注精選個股、主動做資產配置的股票基金品種。在中國為代表的新興市場“硬著陸”風險有所減小，近期流動性放松、房地產成交量和投資者信心上升的背景下，建議保持一定的新興市場組合的配比。