Wind數(shù)據(jù)顯示，393只可比普通股票型基金中，有328只基金在7月實現(xiàn)了正收益，業(yè)績突破10%的共有14只基金。
進(jìn)入7月，藍(lán)籌股迎來了久違的上漲行情。
理財周報記者發(fā)現(xiàn)，在Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計的160只大盤藍(lán)籌股中，有146只股票在7月份實現(xiàn)了上漲，而在行業(yè)方面，7月份領(lǐng)漲的行業(yè)為有色金屬、采礦業(yè)、金融業(yè)、汽車制造業(yè)和石油加工業(yè)。
藍(lán)籌的上漲，也帶動了一批基金產(chǎn)品的上漲。招商大盤藍(lán)籌、博時主題、等在二季度末重配藍(lán)籌股的基金產(chǎn)品，在7月份的業(yè)績都超過了10%。
在接受理財周報記者采訪時，一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在近期一系列政策的刺激下，藍(lán)籌股行情還會延續(xù)一段良好表現(xiàn)，但他擔(dān)心，如果大量資金不能繼續(xù)支持藍(lán)籌股，后續(xù)上漲將會乏力。
10只藍(lán)籌股基金7月業(yè)績破10%
如果以二季度末基金重倉數(shù)據(jù)來看，重點配置藍(lán)籌股的基金產(chǎn)品，在7月份取得了不錯的表現(xiàn)。
Wind數(shù)據(jù)顯示，393只可比普通股票型基金中，有328只基金在7月實現(xiàn)了正收益，業(yè)績突破10%的共有14只基金。在這14只基金中，在二季度末重點配置藍(lán)籌股基金的共有10只基金，分別是長信金利趨勢、華寶興業(yè)資源、易方達(dá)資源、華安行業(yè)輪動、招商大盤藍(lán)籌、鵬華價值優(yōu)選、南方成份、博時主題行業(yè)、工銀瑞信大盤藍(lán)籌以及金元惠理核心動力。
上述10只基金7月份的業(yè)績分別為15.27%、13.03%、11.99%、11.96%、11.72%、11.22%、11.02%、10.84%、10.55%、10.28%。
其中，華寶興業(yè)資源和易方達(dá)資源行業(yè)領(lǐng)漲主要配置在資源行業(yè)，截至二季度末，兩只基金共同重倉了中國神華、中國石油、中煤能源、廈門鎢業(yè)四只股票。另外8只產(chǎn)品，二季度末重點配置的行業(yè)集中在金融業(yè)和房地產(chǎn)。申萬一級分類統(tǒng)計，7月漲幅最大的前三個行業(yè)板塊是有色金屬、非銀金融和房地產(chǎn)。
除上述14只基金外，7月份業(yè)績排在第15位的工銀瑞信金融地產(chǎn)業(yè)也取得了9.97%的業(yè)績，其二季度末集中配置在金融和房地產(chǎn)兩大行業(yè)。
在接受理財周報記者采訪時，北京一位基金人士認(rèn)為，在滬港通的刺激下，金融業(yè)在7月份的確表現(xiàn)搶眼，另外，各地頻繁放松限購政策也影響了房地產(chǎn)業(yè)，“這一輪藍(lán)籌股的上漲，與政策有很大的關(guān)系。”
受藍(lán)籌股行情上漲，一些基金公司也開始了調(diào)倉，上述北京基金人士就向記者介紹，已經(jīng)有公募基金開始向藍(lán)籌股方面轉(zhuǎn)移，“一些產(chǎn)品的名字看上去與藍(lán)籌股毫無關(guān)系，甚至二季度末沒有大量重倉藍(lán)籌股的基金，近期已經(jīng)有所動作。”
另一位業(yè)內(nèi)人士分析，比如天弘永定成長、天弘周期策略這兩只產(chǎn)品在7月份業(yè)績都突破了10%，但是從二季度末來看，兩只產(chǎn)品并未集中重倉藍(lán)籌股，但這兩只產(chǎn)品都是肖志剛管理的，重倉股票頗為相似；此外，兩只產(chǎn)品規(guī)模都未達(dá)到1億元，所以調(diào)整起來非常方便，“像這樣的產(chǎn)品很可能近期進(jìn)行了調(diào)倉。”
藍(lán)籌股的擔(dān)憂
面對此輪風(fēng)格變化之時，業(yè)內(nèi)人士也是爭議不斷。
在上述北京基金人士看來，滬港通確實是一個推動的原因，目前A股藍(lán)籌股估值處于全球最低水平之一，這恰恰是香港投資者喜愛的標(biāo)的，這為藍(lán)籌股上漲打下了基礎(chǔ)，而券商、銀行因滬港通上漲，直接為藍(lán)籌股打開了突破口。
“另一個不容忽視的原因是國企混合所有制的改革。”這位北京基金人士告訴理財周報記者，混合所有制改革在7月份進(jìn)入高潮期，一批國企紛紛宣布改革，“混合所有制目前集中在央企和地方國企，這類企業(yè)往往在市場擁有多只藍(lán)籌股，市場也看好改革所帶來的紅利，這是另一個刺激藍(lán)籌股上漲的原因。”
不過，一位中型基金公司內(nèi)部人士對目前市場的表現(xiàn)較為冷靜，在他看來，政策刺激確實是一個很大推動力，另外，在市場情緒高漲的情況下，投資者也很是亢奮，“A股仍是存量資金博弈，撤離創(chuàng)業(yè)板、轉(zhuǎn)向藍(lán)籌股，導(dǎo)致市場分化嚴(yán)重。”
他提醒，大盤藍(lán)籌股若想繼續(xù)保持上漲，就需要大量資金的進(jìn)入，“從目前來看，滬港通并不會帶來多大的資金量，而國企改革牽扯的因素更為復(fù)雜，很難短期、大面積地實現(xiàn)落地性的改革，大量資金進(jìn)入市場的可能性也不大，因此還是要冷靜對待藍(lán)籌股的此輪上漲，對后市更需謹(jǐn)慎。”
創(chuàng)業(yè)板能否崛起？
在藍(lán)籌股上漲的同時，創(chuàng)業(yè)板卻下跌，此前表現(xiàn)突出的基金，近期也頗為乏力。
華寶證券的研究報告就顯示，截至7月31日，上證綜指7月份上漲7.48%，深證成指上漲8.36%，滬深300上漲8.55%，中小板指數(shù)上漲3.25%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌4.28%。
具體到基金產(chǎn)品層面，此前幾只在創(chuàng)業(yè)板上表現(xiàn)出色的產(chǎn)品，在7月份略顯暗淡。一季度股基冠軍興全輕資產(chǎn)，在二季度下跌后，7月份更是乏力，其7月份業(yè)績?yōu)?5.92%，排名墊底；上半年股基冠軍中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，7月份的業(yè)績?yōu)?1.75%，排在300名之外；長盛電子信息和工銀信息產(chǎn)業(yè)雖然在7月份取得了正收益，業(yè)績分別為2.12%和4.3%，但是排名都在中下游。
面對這樣的情況，一位跟蹤創(chuàng)業(yè)板的分析師表示，在中報公布之前，創(chuàng)業(yè)板業(yè)績考驗壓力更加凸顯，因此出現(xiàn)下跌。
“這幾只上半年表現(xiàn)不錯的創(chuàng)業(yè)板基金，盡管在7月份表現(xiàn)不佳，但是大部分產(chǎn)品仍屬正常情況，在創(chuàng)業(yè)板仍然有估值壓力的情況下，對沒有業(yè)績支撐的個股還要謹(jǐn)慎，因此，通過很短的時間來評斷這只基金產(chǎn)品，不太全面。”這位分析師說。
上述中型基金公司人士表示，此輪回調(diào)后，中小創(chuàng)業(yè)板的投資價值還將凸顯，“如果按照上述藍(lán)籌股的邏輯，資金將再次從主板撤出進(jìn)入中小創(chuàng)業(yè)板，相信市場近期還會有新的調(diào)整。”
事實上，市場的情緒已經(jīng)在悄然變化，在7月份受益藍(lán)籌股的還有多只杠桿股基，然而在8月7日，受大盤下跌影響，多只7月份表現(xiàn)強(qiáng)勢的杠桿基金已經(jīng)出現(xiàn)了下跌，包括招商、鵬華、諾安等公司旗下的產(chǎn)品。
同樣在8月7日，國家發(fā)改委發(fā)布經(jīng)濟(jì)形勢解讀文章，將重點圍繞制約戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的體制機(jī)制障礙，在云計算、物聯(lián)網(wǎng)、生物、電子商務(wù)等領(lǐng)域出臺一批產(chǎn)業(yè)政策。這在上述分析師師看來，下半年創(chuàng)業(yè)板將受諸多政策影響進(jìn)行調(diào)整，而相關(guān)基金產(chǎn)品對上述領(lǐng)域的調(diào)研、調(diào)倉動作會更加頻繁。
