在過去的2014年，“藝術品金融”的格局暴露出越來越多的問題與風險。有多少進入藝術品市場的資本能以收藏為目的？又有多少收藏者在這藝術品金融化的浪潮中，是沒有帶著幾分逐利心態(tài)的呢？
這年頭，什么東西跟金融搭上邊了，就給人一種不但“高大上”而且錢很多的感覺，藝術品也不例外。然而在過去的2014年，高歌猛進的藝術品市場卻不得不放慢了腳步，“藝術品金融”的格局暴露出越來越多的問題與風險。
試問，有多少進入藝術品市場的資本能以收藏為目的？又有多少收藏者在這藝術品金融化的浪潮中，是沒有帶著幾分逐利心理的呢？
金融化確是趨勢
根據(jù)國際文化市場的經(jīng)驗，當人均GDP在1000美元以下，居民消費主要以物質消費為主；當人均GDP達到3000美元，居民消費進入物質消費和文化消費并重的時期，藝術品市場會進入快速發(fā)展期；而當人均GDP超過5000美元，居民消費結構會轉向文化消費為主。國家統(tǒng)計局在2003年公布的中國人均GDP為1090美元，在2008年就超過了3100美元。此外，政府提出“加快文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，增強國家文化軟實力”，又在2011年首次確立“將文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展成為國民經(jīng)濟支柱性產(chǎn)業(yè)”。2013年12月，更已成立規(guī)模200億元的“國家藝術基金”，并在2014年5月1日頒布試行章程。
可見，經(jīng)過改革開放以來的飛速發(fā)展，我國老百姓已從簡單的物質需求，趨向于更高層次的文化、藝術和收藏等需求，這一點是毋庸置疑的。再加上國家推出的多項政策，大力扶持文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，故而與金融結合、并將藝術品金融化也一定是頗具前景及“錢景”的。
事實上，在諸多文化產(chǎn)業(yè)中，藝術品產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)作積淀、產(chǎn)業(yè)鏈和交易是最為豐厚、簡單和靈活的。而藝術金融，指的則是將藝術品轉化為金融工具，例如：藝術品產(chǎn)權交易、藝術基金和藝術銀行與信托等，將藝術品變成一種投資品。藝術金融化后，無論投資者的投資份額多與少，都大幅降低了藝術的參與門檻，令藝術品走向平民化和大眾化。
6萬億元的市場需求
近年來，中國藝術品市場發(fā)展迅猛、交易額猛增，更加快了藝術品金融化的腳步。2011年中國藝術品市場交易總額達到2108億元，其中藝術品拍賣市場的交易額為975億元；2013年中國藝術品的交易額穩(wěn)居全球第二位，占全球藝術品市場份額的24%(2013年全球藝術品成交總額為474億歐元)。在此形勢下，藝術金融也以強勁之勢迅猛發(fā)展，2011年，不包括藝術品信托、藝術品融資、藝術品證券化，僅藝術基金一項就達到了50多億元的發(fā)行規(guī)模。
在海外，藝術品金融化也擁有悠久的歷史，包括荷蘭銀行、花旗銀行和瑞士信貸等金融機構，都有一套完整的藝術銀行服務體系。這是由于海外投資藝術品非常普遍，被認為是可以對抗風險、升值可觀，因而與股票及房地產(chǎn)投資并列為企業(yè)和家庭的三大投資之一，一般占企業(yè)和家庭總資產(chǎn)的5%至25%。
有業(yè)內(nèi)人士分析計算，如果以保守的5%作為對藝術品的潛在的需求進行估計，按中國130萬億元的財富計算，中國藝術品市場潛在的需求就是6萬多億元。
藝術品金融化不容易
然而，國內(nèi)的藝術品金融化起步之路，卻走得十分“不容易”。
藝術品金融交易打響的第一槍在2006年前后。首個嘗試的案例是民生銀行于2007年6月18日推出的非凡理財系列，其中，被高調(diào)宣傳的“藝術品投資計劃”1號可謂是最早的藝術品基金項目。這款打著“投資起限50萬，投資期限2年，預期年收益率最高達到18%”大旗的基金產(chǎn)品所引發(fā)的社會效應在當時不可謂不大，畢竟，作為國內(nèi)第一支銀行系藝術品基金，18%的收益率已經(jīng)遠超當時投資熱門項目——股票、房地產(chǎn)的市場收益。但隨著2008年金融危機的影響，這種打著超高收益率的金融項目也隨著藝術品交易市場的蕭條而陷入消沉。
除開藝術品基金項目，在國內(nèi)藝術品實現(xiàn)金融化進程的諸多嘗試中，文物藝術品的產(chǎn)權化交易(文交所)也是一個無論如何都繞不過去的話題。
報告顯示，2009年，國內(nèi)第一家文化產(chǎn)權交易所即上海文化產(chǎn)權交易所正式揭牌，成為了國內(nèi)首家成立的“文交所”的同時，也掀起了一波藝術品產(chǎn)權化交易的高潮。在隨后短短的幾年時間里，全國范圍內(nèi)已經(jīng)累計成立了數(shù)十家以藝術品經(jīng)營為主導的“文交所”。然而，“文交所”的盛世一如藝術品基金一般僅僅維持了幾年時間，而后就因為各種不規(guī)范經(jīng)營而受到業(yè)界的一致批判，最終，國務院在2011年下發(fā)了《關于清理整頓各類交易場所切實防范金融風險的決定》(簡稱38號文)，對
“文交所”交易行為當中所存在的諸多漏洞和不規(guī)范行為進行了制止，并責令全國“文交所”進行限期整改。在限令出臺之后，國內(nèi)“文交所”在近幾年的發(fā)展只能用“存在并存在著”來形容，再不復當年之勇。
藝術與金融的風險
2014年12月，一則關于中信信托推出的“中信墨韻1號藝術品投資基金集合資金信托計劃”逾期支付3個月的新聞，讓藝術品信托的兌付危機再次給藝術品金融化的風險問題帶來了考驗。
該信托計劃成立公告以及產(chǎn)品介紹書顯示，信托計劃共募集資金3100萬元，所募集的資金主要由中信信托根據(jù)投資顧問的投資建議進行近現(xiàn)代和當代中國書畫作品類藝術品交易，擬投資近現(xiàn)代美術大師的作品，諸如張大千、齊白石、徐悲鴻、何香凝的作品，閑置資金則用于銀行存款、貨幣市場基金投資等。中國工商銀行是該信托項目的承銷方，亦是信托資金的托管行。
該信托計劃開始日期為2011年8月12日，期限為36個月，也就是說該信托計劃應該在今年8月12日到期兌付，但事實卻是一直到現(xiàn)在為止投資者都還未獲得屬于他們的本金和收益分配——而這只是即將迎來集中兌付的藝術品信托中的一例。不僅如此，在藝術品的一、二級市場，畫廊經(jīng)營混亂、貸款壞賬；拍賣行參差不齊、流拍頻現(xiàn)；整個市場魚龍混雜、真?zhèn)坞y辨等也都是藝術品市場多年來的“頑疾”。應該說，藝術市場的風險與金融化的風險交織在一起，形成了“雙重困難”，是這幾年藝術品金融化面臨的最大難題。業(yè)內(nèi)人士分析，國內(nèi)藝術品金融化仍處于起步階段，相關人才也十分匱乏，在監(jiān)管尚未完善、市場過度炒作的環(huán)境下，控制風險是走穩(wěn)、走好的核心所在。
