盡管在這一輪牛市中，上證指數(shù)還未回到2007年6124.04點的歷史高位，但截至目前，當年在這一歷史頂點附近建倉的股票型基金已經(jīng)全部成功解套。令基金公司感到尷尬的是，凈值一邊漲散戶一邊贖回，這些歷經(jīng)8年終于解套的基金規(guī)模也大幅縮水，只有少數(shù)幾只今年業(yè)績格外出色的基金規(guī)模出現(xiàn)增長。
36只股基終解套
在上一輪牛市中，百億新基金屢見不鮮，收益率超過100%的基金比比皆是。2006年底，嘉實基金發(fā)行一只規(guī)模為419億元的巨型基金；2007年三季度，上證指數(shù)于10月16日攀上歷史巔峰6124.04點，四只投資海外市場QDII出海，上投亞太基金的申購僅僅在一天就達到1162億元，創(chuàng)下基金申購的最高紀錄，最后不得不提前結束募集，并按4：1比例進行配售。據(jù)中國證券報記者統(tǒng)計，包括這4只QDII基金在內，成立于2007年的股票型基金共有40只。
2014年底時，上述基金中凈值成功突破1元盈虧線的共有17只，還有一半未解套。在市場的持續(xù)強勢之下，截至目前，除了4只受A股影響較小的QDII基金外，在2007年高位建倉的36只股票型基金已全部解套，累計單位凈值紛紛站上1元。今年以來，牛市之風不斷吹向偏成長風格的創(chuàng)業(yè)板和中小板，一些重倉TMT成長股的基金凈值增長尤為迅速，如融通領先今年以來漲幅已經(jīng)達到156.9%，近一年上漲169.02%；易方達科訊今年以來漲幅達到152.57%，近一年上漲194.24%。
從牛市轉為震蕩市，熊市重新轉牛，八年間，一些公募基金表現(xiàn)得格外亮眼，可謂穿越牛熊的盔甲戰(zhàn)士。根據(jù)wind提供的數(shù)據(jù)，截至2015年5月19日，易方達科訊、華夏行業(yè)、富國天博創(chuàng)新主題等3只基金累計單位凈值已經(jīng)達到8.9333、7.73和5.3083元，融通領先成長、博時新興、長盛同德、大成景陽領先、博時第三產(chǎn)業(yè)、長城久富等基金凈值也超過4元。長城品牌、交銀藍籌股票、國泰滬深300、鵬華優(yōu)質治理、中郵核心成長、南方隆元產(chǎn)業(yè)主題等基金也于近期浮出水面。
基民狂跑路
這些剛剛在牛市里解套的基金再次面臨著尷尬局面，被套多年的散戶收回本金后均選擇贖回基金跑路，導致這些基金規(guī)模迅速縮水，只有少數(shù)幾只今年業(yè)績格外出色的基金規(guī)模出現(xiàn)增長。
以累計單位凈值最高的易方達科訊為例，該基金成立于2007年底，2008年一季度，該基金規(guī)模最高達到131.96億份，自2008年二季度開始便持續(xù)遭遇凈贖回。直到2015年一季度，由于凈值突飛猛進，相對排名已經(jīng)沖進同類基金中十分靠前的位置，這時該基金才開始出現(xiàn)凈申購。最新數(shù)據(jù)顯示，易方達科訊目前規(guī)模為57.35億份。事實上，這些老基金中，今年以來規(guī)模出現(xiàn)顯著增長的也僅有融通領先成長、易方達科訊、寶盈策略、大成景陽領先等基金，這幾只基金的共同點都是今年以來上漲迅速，并且排名十分靠前。
“青年買中年解套，中年買老年解套。”對于牛熊的更替，一些老基民無奈地調侃道。等待多年終于解套，散戶第一反應就是趕緊跑路，贖回是頭等大事。“很心酸，熬了這么多年投資者卻都走了，這樣的牛市里，我們的基金凈值在上漲，規(guī)模卻同時在縮小。”南方一家大型基金公司的權益投資總監(jiān)向中國證券報記者表示，有時即使基金經(jīng)理還是看好某些標的，也不得不賣出來應對贖回。他很想不通為什么現(xiàn)在基民寧愿多付出一些贖回費、申購費以及近一個月的時間成本去選擇新基金，“新基金從申購到建倉還有將近一個月的時間，這在牛市里都是時間成本。”記者發(fā)現(xiàn)，一些當年被套的老基金早已換了基金經(jīng)理，而如今，業(yè)績也相當不錯。對于投資者而言，買基金需分辨市場大勢，如果大盤頹勢難改，覆巢之下無完卵，大部分基金經(jīng)理也很難扭轉乾坤，但如果遇到牛市，則大可不必恐慌贖回。
