“撿了芝麻，丟了西瓜”—用這句話形容那些在大牛市里卻淪落為打新專業戶的混合基金一點也不為過。
因為在今年以來只注重網下新股獲配，而很少參與二級市場股票投資，有29只混合型基金錯失了大牛市行情，今年以來平均收益率僅為12%，大幅跑輸各自的業績基準，也在混合型基金中業績墊底。或許是迫于排名和業績基準壓力，一些混合基金開始尋求通過更改契約和轉型變身為以戰勝定存收益為投資目標的絕對收益基金。
大牛市里平均只賺12%
今年股市全面走牛，截至上周五，上證指數站上5000點大關，年內漲幅高達55%，而本輪牛市的上漲急先鋒創業板指數累計漲幅已達164.03%。在這樣火爆的股市行情中，卻出現了多只混合基金業績滯漲、大幅跑輸基準的情形。
據統計，共有29只混合型基金（業績基準為股票指數和債券指數的組合）今年以來收益嚴重落后基準和市場，截至6月5日，這些混合基金今年以來平均收益率只有12%，而今年混合基金平均回報達80%，這29只混合基金平均回報遠遠落后于同類基金，排名集體靠后。
與各自基金契約設定的業績基準比較，這些基金也大幅跑輸。統計顯示，這29只混合基金業績基準平均漲幅為30%，意味著平均跑輸基準18個百分點。
截至6月5日，長城久恒今年以來收益率僅為9%，而其業績基準（中信綜指*70%+中信國債指數*30%）今年以來收益率為51.04%，落后基準高達42.05個百分點。此外，鵬華行業成長和鵬華品牌傳承今年以來收益率為23.56%和6.65%，落后各自基準35.85個和31.39個百分點，前海開源事件驅動、國聯安新精選、長安產業精選、長信改革紅利、招商瑞豐、國富焦點驅動、東方多策略、諾安優勢行業等多只基金跑輸各自基準逾20個百分點。
專注打新錯失大牛市
這些基金有一個共同點，就是在今年以來新股均衡發行的情況下，都迅速變身一只專職參與網下新股獲配的打新基金，而很少參與如火如荼的二級市場投資，凈值增長寥寥。
這些基金都是新股發行市場的常客，經常斥巨資網下申購新股。東方財富Choice數據統計顯示，鵬華品牌傳承、東方多策略、鵬華行業成長、國聯安新精選、華富靈活配置等混合基金頻頻參與新股申購，累計獲配新股分別達87只、71只、69只、69只和67只，獲配新股數量和金額在基金中排名前列，打新風頭甚至蓋過不少絕對回報基金，儼然成為打新專業戶。
在打新的同時，這些基金大多不再參與二級市場股票投資，無論股市暴漲還是暴跌，這些基金的凈值都變動不大，意味著大部分時間里持有現金資產，專注打新而不再跟蹤基準，不再按照各自契約中設定的投資目標、投資策略、選股方法等進行投資，這本身就有違約之嫌。
謀求“變身”
如果基金契約本身設定為絕對收益基金，即以獲得絕對回報為目標，表現在業績基準為一年期定存或三年期定存，或某一具體的收益值如6%，等等。但上述29只半路出家打新的混合基金各自基準均為某一股票和債券指數的組合，本身追求的是相對回報。這就導致這些基金和那些漲幅動輒翻倍的基金放在一起比較，業績排名自然大幅落后。
在嚴酷的外部評價和自身契約業績基準壓力之下，已經有一些專注打新的混合基金開始謀求更改契約或轉型為絕對回報基金，以釋放運營中存在的各種壓力乃至質疑。
證監會網站6月5日公布的基金變更注冊申請顯示，鵬華基金于5月14日向證監會遞交申請材料，擬將旗下鵬華行業成長基金轉型為鵬華弘泰靈活配置混合型基金，該變更申請已經于5月21日獲得受理。鵬華旗下“弘”系列基金均為打新基金，意味著鵬華行業成長將變身為絕對收益基金，投資目標、業績基準、投資策略等將發生變更，成為一只名副其實的打新基金。
長城基金也于5月19日遞交申請，擬將旗下長城久恒平衡基金轉型為長城久恒靈活配置混合型基金，與鵬華行業成長基金類似，該基金很可能變更業績基準，從而變身為絕對回報基金。
