在剛剛過(guò)去的5月，銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量和收益率再度呈現(xiàn)出雙雙趨于下降的態(tài)勢(shì)。普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，5月，共有133家銀行發(fā)行了5639款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降3.19%。與此同時(shí)，這些銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為5.08%，預(yù)期收益率在6.00%及以上產(chǎn)品占比僅為4.75%。
值得注意的是，在本月公布了到期收益率的3865款產(chǎn)品中，有包括43款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品在內(nèi)的44款理財(cái)產(chǎn)品未實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率，而其中，股市行情的火熱，也令部分看跌滬深300指數(shù)人民幣理財(cái)產(chǎn)品“很受傷”，其投資者實(shí)際收益也由此大幅“縮水”。
收益下行：6月末或現(xiàn)小幅反彈
普益財(cái)富最新出爐的銀行理財(cái)市場(chǎng)5月月度報(bào)告顯示，5月，共有133家銀行發(fā)行了5639款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比下降3.19%。具體來(lái)看，保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品共發(fā)行了1506款，環(huán)比增加317款，市場(chǎng)占比上升6.29個(gè)百分點(diǎn)至26.71%；保證收益型產(chǎn)品共發(fā)行了429款，環(huán)比減少231款，市場(chǎng)占比下降3.72個(gè)百分點(diǎn)至7.61%；非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品共發(fā)行了3704款，環(huán)比減少272款，市場(chǎng)占比下降2.57個(gè)百分點(diǎn)至65.69%。
收益方面，5月發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為5.08%，其中，298款產(chǎn)品預(yù)期收益率在6.00%及以上，占比僅4.75%。而各期限理財(cái)產(chǎn)品收益也出現(xiàn)不同程度的下降。在發(fā)行的5277款固定收益類(lèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品中，1個(gè)月以下理財(cái)產(chǎn)品109款，平均預(yù)期收益率為3.79%，環(huán)比下降0.24個(gè)百分點(diǎn)；1個(gè)月至3個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品2807款，平均預(yù)期收益率為5.07%，環(huán)比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；3個(gè)月至6個(gè)月期理財(cái)產(chǎn)品1557款，平均預(yù)期收益率為5.15%，環(huán)比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；6個(gè)月至1年期理財(cái)產(chǎn)品722款，平均預(yù)期收益率為5.29%，環(huán)比下降0.11個(gè)百分點(diǎn)；1年以上期理財(cái)產(chǎn)品82款，平均預(yù)期收益率為5.63%，環(huán)比下降0.07個(gè)百分點(diǎn)。
而從不同銀行來(lái)看，收益率最高的依舊是城市商業(yè)銀行，其發(fā)行的2105款理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.27%，環(huán)比下降0.07個(gè)百分點(diǎn)；僅次于其股份制商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益率為5.12%，環(huán)比下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；而國(guó)有銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率則僅為4.87%，環(huán)比下降0.10個(gè)百分點(diǎn)；此外，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)與外資銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率則分別為5.03%與4.11%。
在分析人士看來(lái)，5月理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率略有下降，主要是由于股市的“吸金”效應(yīng)依然顯著，且央行貨幣政策持續(xù)寬松下，市場(chǎng)流動(dòng)性比較充足。因此6月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率將會(huì)繼續(xù)下行，不過(guò)，6月底恰逢季末，基于銀行慣性的年中吸存，銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率或出現(xiàn)小幅反彈，但并不會(huì)出現(xiàn)收益暴漲的現(xiàn)象。
股市上漲 看跌型產(chǎn)品收益難漲
進(jìn)入5月，股市的持續(xù)震蕩，也影響了與其掛鉤的理財(cái)產(chǎn)品收益。
普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，5月到期銀行理財(cái)產(chǎn)品共計(jì)5989款，其中公布了到期收益率的產(chǎn)品有3865款。而在公布了到期收益率的產(chǎn)品中，有44款未實(shí)現(xiàn)預(yù)期最高收益率。這44款產(chǎn)品中有43款為結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品，1款為組合投資類(lèi)產(chǎn)品。
與股市掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)無(wú)疑搶眼。其中，招商銀行發(fā)行的“焦點(diǎn)聯(lián)動(dòng)系列之股票指數(shù)表現(xiàn)聯(lián)動(dòng)（滬深300指數(shù)期末雙向連續(xù)型帶觸碰條款）非保本理財(cái)計(jì)劃（104988 ）”實(shí)現(xiàn)了26.86%的到期年化收益率。
而廣發(fā)銀行發(fā)行的“廣銀創(chuàng)富”（B款2015年第19期），其掛鉤標(biāo)的同樣為滬深300指數(shù)，預(yù)期收益率為2.90%-5.60%。根據(jù)產(chǎn)品條款，在觀察期內(nèi)，結(jié)算日價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格2（即期初價(jià)格*220%），則獲得年化收益5.60%；結(jié)算日價(jià)格大于或等于執(zhí)行價(jià)格1（即期初價(jià)格*30%）且小于或等于執(zhí)行價(jià)格2（即期初價(jià)格*220%），則獲得年化收益5.0%；結(jié)算日價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格1（即期初價(jià)格*30%），則獲得年化收益2.90%。此產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了年化收益5.0%。
但值得注意的是，股市盡管震蕩加劇，但依舊持續(xù)上行的行情，也令部分看跌滬深300指數(shù)人民幣理財(cái)產(chǎn)品受到波及。以農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行的“金鑰匙如意組合”2015年第22期看跌滬深300指數(shù)人民幣理財(cái)產(chǎn)品為例，其產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)顯示，如觀察日滬深300指數(shù)的收盤(pán)價(jià)小于或等于期初滬深300指數(shù)，則到期時(shí)投資者獲得7.60%的年化收益率；如觀察日滬深300指數(shù)的收盤(pán)價(jià)格大于期初滬深300指數(shù)，則到期時(shí)投資者僅能獲得1.50%的年化收益率。而最終，此產(chǎn)品僅實(shí)現(xiàn)了1.5%的到期年化收益率。
