國(guó)有資本體量巨大，一些國(guó)有企業(yè)的根基較好，資本運(yùn)作和市值管理有很大的市場(chǎng)想象空間。國(guó)企改革主題補(bǔ)漲動(dòng)力強(qiáng)烈。從地區(qū)投資思路來看，上海、廣州、安徽、浙江、江西等地值得關(guān)注。在這21只改革主題基金中，有18只主動(dòng)型基金和3只分級(jí)基金，其中3只分級(jí)基金分別由富國(guó)基金、南方基金和易方達(dá)基金管理。
國(guó)企改革真的來了。央企改革試點(diǎn)如火如荼，頂層設(shè)計(jì)推出在即，國(guó)家高層頻頻喊話為改革助力，地方國(guó)企改革拉開帷幕，資本市場(chǎng)刮起國(guó)企改革旋風(fēng)。眾多研究機(jī)構(gòu)斷言，國(guó)企改革有望成為下半年最大風(fēng)口。投資者應(yīng)積極布局國(guó)企改革帶來的歷史性投資機(jī)遇。
國(guó)企改革涉及面廣，層次復(fù)雜，一般投資者很難把握潛在的投資機(jī)會(huì)，而借助公募基金布局國(guó)企改革機(jī)會(huì)或許是不錯(cuò)的選擇。目前基金公司發(fā)行21只改革相關(guān)甚至直接以國(guó)企改革為主要投資方向的偏股基金和分級(jí)基金，期望分享國(guó)企改革紅利的投資者可以重點(diǎn)關(guān)注這些國(guó)企改革主題基金。
政策密集發(fā)布
國(guó)企改革動(dòng)真格
近期，國(guó)企改革相關(guān)政策密集出臺(tái)，自上而下推進(jìn)逐漸明確。5月18日發(fā)改委《關(guān)于2015年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作的意見》明確了國(guó)企改革將加速的信號(hào)；6月5日國(guó)家主席習(xí)近平主持召開的深改組《關(guān)于在深化國(guó)有企業(yè)改革中堅(jiān)持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強(qiáng)黨的建設(shè)的若干意見》等系列文件從國(guó)家層面確定了國(guó)企改革的方向；6月11日，上海浦東新區(qū)召開深化國(guó)資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展工作會(huì)議，正式發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步深化浦東新區(qū)國(guó)資改革促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的意見》，首批直屬公司改革方案顯現(xiàn)端倪。上海國(guó)企改革方案公布確認(rèn)了地方國(guó)企改革大潮正式拉開帷幕。
銀河證券發(fā)布國(guó)企改革專題報(bào)告認(rèn)為，2015年是全面深化改革的關(guān)鍵之年，而國(guó)企改革又是其中的重要內(nèi)容，近期相關(guān)政策的發(fā)布使市場(chǎng)對(duì)國(guó)企改革向前推進(jìn)的預(yù)期顯著增強(qiáng)，1+N相關(guān)制度出臺(tái)或?yàn)槠诓贿h(yuǎn)，國(guó)企改革主題很有可能成為下一個(gè)重大的市場(chǎng)風(fēng)口。
招商證券認(rèn)為，國(guó)企改革文件密集出臺(tái)，為相關(guān)上市公司的改革進(jìn)程掃清障礙。上周深改組文件明確了改革要遵循的原則，體現(xiàn)“穩(wěn)妥改革，保障先行”的意圖，這有利于保證國(guó)企改革順利進(jìn)行。預(yù)計(jì)6月一些重磅文件將陸續(xù)出臺(tái)，確定一些關(guān)鍵問題如混改和員工持股的政策方向，相關(guān)上市公司的改革進(jìn)程將重啟，個(gè)股機(jī)會(huì)紛呈。國(guó)有資本體量巨大，一些國(guó)有企業(yè)的根基較好，資本運(yùn)作和市值管理有很大的市場(chǎng)想象空間。國(guó)企改革主題補(bǔ)漲動(dòng)力強(qiáng)烈。從地區(qū)投資思路來看，上海、廣州、安徽、浙江、江西等地值得關(guān)注。
上百億資金殺入
國(guó)企改革分級(jí)基金
上周，股市猛刮國(guó)企改革之風(fēng)，中證國(guó)有企業(yè)改革指數(shù)上周大漲4.99%，跑贏上證綜指和創(chuàng)業(yè)板指數(shù)，相關(guān)標(biāo)的出現(xiàn)大幅上漲。
不少資金也聞風(fēng)而動(dòng)，大舉申購(gòu)市場(chǎng)上唯一一只上市的國(guó)企改革分級(jí)基金，使得該基金上周規(guī)模暴增，根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，截至6月12日，國(guó)企改B和國(guó)企改A規(guī)模分別達(dá)到158.74億份，單周份額增長(zhǎng)75.19億份，比5月底的47.8億份更是猛增111億份，按照該分級(jí)基金基礎(chǔ)份額單位凈值估算，上周一周時(shí)間便有多達(dá)160億元資金流入國(guó)企改B和國(guó)企改A，而6月前兩周，流入的資金規(guī)模更是達(dá)到233億元。短期內(nèi)如此大規(guī)模的資金流入單一分級(jí)基金實(shí)屬罕見，這也充分顯露出市場(chǎng)資金對(duì)國(guó)企改革主題機(jī)會(huì)的高度預(yù)期。
或許是看到迅速刮起的國(guó)企改革風(fēng)潮，原本6月19日結(jié)束發(fā)行的易方達(dá)國(guó)企改革基金提前至6月10日結(jié)束募集，本周成立后預(yù)計(jì)將很快上市迎接風(fēng)口。而南方基金6月3日成立的南方中證國(guó)有企業(yè)改革分級(jí)基金今日迎來首秀，短期內(nèi)有望吸引眾多資金關(guān)注。
布局三類國(guó)企改革基金
分享國(guó)改紅利
國(guó)企改革涉及面之廣，層次之復(fù)雜，其潛在的投資機(jī)會(huì)非一般投資者所能把握，因此，借道專家理財(cái)?shù)墓蓟鸩季謬?guó)企改革機(jī)遇是不錯(cuò)的選擇。事實(shí)上，自去年以來，就開始有基金公司布局改革主題基金，首只改革主題基金于去年5月14日由建信基金募集成立，名稱為建信改革股票基金，該基金“主要投資受益于改革紅利的相關(guān)行業(yè)”，主要投資標(biāo)的即受益于國(guó)企制度改革的行業(yè)股票，這也是首只提出以國(guó)企改革為主要投資標(biāo)的的偏股基金。長(zhǎng)信基金也于去年8月6日推出了改革紅利基金，其中涉及國(guó)有經(jīng)濟(jì)改革的內(nèi)容。直接以國(guó)企改革命名的主題基金則由中融基金于去年12月16日設(shè)立，這也是基金公司設(shè)立的首只國(guó)企改革主題基金。去年12月17日成立的富國(guó)中證國(guó)有企業(yè)改革指數(shù)分級(jí)基金則是首只國(guó)企改革分級(jí)基金。直到6月12日，該基金還是唯一一只上市的分級(jí)基金。
今年以來，基金公司對(duì)改革主題特別是國(guó)企改革主題的主動(dòng)基金和分級(jí)基金布局力度加大，從1月27日工銀瑞信國(guó)企改革主題股票基金設(shè)立開始，基金公司先后推出17只改革主題基金，其中主動(dòng)基金15只，分級(jí)基金兩只。截至本周，仍有華安國(guó)企改革主題和招商國(guó)企改革主題兩只混合基金在發(fā)行。
在這21只改革主題基金中，有18只主動(dòng)型基金和3只分級(jí)基金，其中3只分級(jí)基金雖然分別由富國(guó)基金、南方基金和易方達(dá)基金管理，但跟蹤的指數(shù)均為中證國(guó)有企業(yè)指數(shù)，差異并不大，不希望進(jìn)行杠桿投資的投資者可以直接在場(chǎng)外申購(gòu)這三只分級(jí)基金的基礎(chǔ)份額，分享該指數(shù)上漲的收益，期望加杠桿投資的投資者可以直接在二級(jí)市場(chǎng)買入國(guó)企改B、改革B等B份額。
對(duì)于18只主動(dòng)型改革主題基金而言，它們存在著一定差異，投資者需要仔細(xì)辨別。其中成立較早的長(zhǎng)信改革紅利基金今年以來以網(wǎng)下打新為主，很少參與二級(jí)市場(chǎng)股票投資，暫時(shí)只是一只打新基金，期望投資國(guó)企改革主題的投資者應(yīng)該注意回避。
上周改革主題大漲，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注凈值漲幅較高的改革主題基金，如泰達(dá)改革動(dòng)力、國(guó)投銳意改革、鵬華改革紅利、博時(shí)國(guó)企改革、建信改革紅利等基金。
