1月18日，美聯儲發表聲明宣布，匯豐銀行因在發放住房抵押貸款和辦理房屋止贖手續過程中存在違規行為，將向房屋貸款者支付共計2.49億美元的賠款。這并非是匯豐接到的第一張罰單，而近2.5億美元的賠款額相較于此前的19億美元的罰款更是“小巫見大巫”。與此同時，對于美聯儲等監管機構而言，近年來向金融機構開出的罰單也已不計其數。只是，這種以罰款為主的處罰形式對規范金融機構的行為究竟能起到多大作用？
銀行將可避免大量民事訴訟
美聯儲在上周五發布的聲明中指出，匯豐銀行將向房屋貸款者支付2.49億美元賠款，其中的9600萬美元將用于給房屋貸款者提供現金賠付，另外1.53億美元將用于房屋貸款者重組住房抵押貸款等用途，受金融機構違規操作影響的房屋貸款者將得到12.5萬美元以下不等額的賠償。此前，高盛集團與摩根士丹利表示將支付5.57億美元，以了結應監管機構要求而進行的貸款止贖問題逐筆審查。根據協議，高盛與摩根士丹利將向符合條件的貸款者支付2.32億美元現金，并向他們提供3.25億美元的貸款減免。
而就在不久之前，美聯儲曾宣布，包括美國銀行、富國銀行、摩根大通、花旗銀行等在內的多家金融機構均因存在類似違規行為而需向購房者支付數額不等的賠償。將匯豐的賠償數額計算在內，預計近420萬抵押貸款購房者將獲得共計36億美元的現金賠付和57億美元的其他形式補償。
“從近幾年美聯儲等美國監管機構與金融機構的和解案來看，監管機構對‘止贖門’這一事件處理得比較好，也較得人心。首先，監管機構在‘止贖門’丑聞爆發之時及時介入調查，從而扼制了事態的持續惡化。最重要的是，在經歷了調查、審核之后，監管機構為那些受到傷害的房屋貸款者爭取了合理的賠償。”一位銀行業內分析人士對《國際金融報》記者表示。
該分析人士進而指出：“對各家銀行來說，如果他們不接受監管機構提出的賠償方案，他們就有可能在未來面臨大量的民事訴訟，一旦大量房屋貸款者提起訴訟，銀行面臨的麻煩會更大。因此，監管機構打包處理的方式，銀行是普遍樂于接受。”
上述分析人士進而指出：“2010年‘止贖門’丑聞的爆發對美國的房地產市場帶來巨大沖擊，并對美國房地產市場的復蘇形成威脅。而目前監管機構對‘止贖門’事件的處置方式，既可以令銀行正常開展房貸業務，也可以令房屋貸款者重新購房，無疑這將促進整個美國房地產市場的復蘇。”
監管機構罰款處理模式受質疑
然而，在各家銀行向房屋貸款者支付賠款的同時，不少市場人士對美國監管機構在處置銀行等金融機構的違規違法操作方面的方式產生了質疑。“銀行幾乎所有的違規操作最終都是以繳付巨額罰款來了結，而監管機構在填補監管漏洞以及加強對銀行的監管等方面，則少有成效。”上述分析人士指出。
“其實，作為監管機構，在被監管對象出現違規行為時，的確可以針對這一行為的惡劣性質以及所產生的影響，對被監管對象進行處罰。而一旦銀行等金融機構因處罰所付出的成本高于其違規、違法操作成本的話，那么銀行等金融機構自然會更趨向于遵紀守法。”上述分析人士指出。
去年年底，匯豐宣布，已經就未能充分遵守美國反洗錢法例被調查一事，與美國監管當局達成和解協議，匯豐將需向美國監管部門支付19.21億美元，這也創下美國歷史上洗錢案和解金額的最高紀錄。
而去年另一令世人咋舌的罰款案則是，瑞銀以向監管機構交付15億美元了結Libor操縱案的指控。然而，部分投資者對這種監管機構與金融機構之間的和解方式并不認同，因此Libor牽涉大量的衍生產品的定價，部分投資者也因金融機構操縱Libor而受到損失，但卻只能自認倒霉。
“就Libor操縱案而言，由于涉及范圍太廣，因此很難進行統計、審核，所以對每個投資者做出賠償的可能性極低，幾乎不存在可操作性。”不過，上述分析人士進而表示，“監管機構一味地開罰單同時放過那些違規的銀行的做法并不可取。一方面，這些巨額罰款最終的去向是個問題，是否全部規定投資者保護基金？另一方面，后續的強化監管的成效并沒有顯現，監管機構在切實防范風險方面應該做得更多。”