全球八百年的金融危機史顯示，在順風順水的日子里，國家、銀行、個人和企業往往缺乏憂患意識，且積累了過量的債務，等到不可避免的衰退降臨，金融危機的風險也隨之到來。
最新公布的美國金融監管者在2007年的完整會議記錄和電話記錄顯示，包括美聯儲主席伯南克在內的監管高層對于次貸危機即將引爆的金融危機判斷不足。伯南克在2007年12月還表示：“大型金融機構不會面臨破產或是接近破產的窘境”。
其實，在金融危機全面爆發前，美國貿易項目和經常項目的雙逆差就長期存在，房地產泡沫日益明顯，低儲蓄率和高負債率成為很多美國家庭過日子的方式，經濟增速放緩，這些都是金融危機的重要前兆，但是美國金融監管當局對此漠視。美國前財長保羅·奧尼爾甚至狂妄地把經常項目賬戶定性為一個“沒有意義的概念”。時任美聯儲紐約聯邦儲備銀行行長的蓋特納在2007年8月堅稱“大型、多元化金融機構并沒有面臨融資壓力”。但是不出半年，美國第五大投行貝爾斯登的流動性危機就讓蓋特納、伯南克和時任美國財長的保爾森夜不能寐。
金融危機并非晴天霹靂，房地產市場泡沫累積、松懈的信貸紀律、金融創新的速度超過金融監管的更新速度都是造成危機的重要原因。凱斯-席勒房價指數顯示，在1996年至2006年之間，美國的平均房價暴漲92%，為1890年至1996年這一百多年間房價27%漲幅的三倍有余，在美國房地產業達到金融危機前頂峰的2005年，美國當年房價漲幅達到12%，是當年美國國內生產總值的約四倍。金融危機前，低首付甚至零首付買房盛行，加上信用卡消費助推，美國家庭的總債務占家庭收入的比重從1993年的約80%猛增至2006年的約130%。然而，伯南克及其前任格林斯潘對于上世紀初期的房地產泡沫和家庭債務高企則置若罔聞，甚至提出，美聯儲不應過度關注房價，否則將影響促就業、維持價格穩定的雙重使命。
金融危機證明，美國金融監管當局不僅“近視”，而且自負，在替自己辯護和清理舊戰場的殘骸時，也埋下新的隱患。美聯儲目前正在按每月400億美元的速度購買抵押貸款支持證券，而抵押貸款支持證券在一定程度上可以視為有毒資產，也是美國金融創新大潮中出現的讓人愛恨交加的“帶刺玫瑰”。國際金融協會副總裁兼首席經濟學家菲利普·薩特爾就警告，為了應對本世紀初科技股泡沫破滅后的通縮壓力，美聯儲釋放的大量流動性助推次貸危機和金融危機出現，目前為了清理金融危機留下的爛攤子和通縮壓力，美聯儲釋放的流動性有可能造成下一波泡沫和危機。
誠然，美國擁有全球最具廣度、深度、靈活性的金融市場，但是美國金融市場堅不可摧的優越論已被事實否定。事實上，若非美國在全球金融體系中的霸主地位，金融危機后美國從國際資本市場的融資渠道早被切斷。但是，為何美國金融監管高層會在危機悄然而至時沒有察覺，恐怕是身在廬山中的近視癥使然。“時過境遷，國家在變，金融機構在變，金融工具也在變，但人性不變。”萊因哈特和羅格夫精辟地指出。美國金融監管高層畢竟是人而不是神，有理由警惕下一波人性造成的金融危機是否會再從美國發端。