對于地方政府來說，當前房地產市場最大問題就是銀行不愿做住房按揭貸款。以前，在國內銀行看來，住房按揭是優質資產，誰做得多，誰的市場占有率高，誰的利潤水平就高，競爭力就強。但是，十年河東，十年河西，把住房按揭貸款看作香餑餑的時代已經結束，國內銀行根本就不愿再做住房按揭貸款。住房按揭業務早就成了雞肋。食之無味，棄之可惜。
那么國內銀行為何不愿意發放住房按揭貸款？主要是當前整個房地產市場的形勢及金融市場長勢發展了根本性變化。如果銀行再做住房按揭貸款，或多做住房按揭貸款，只能讓自己陷于不利或增加銀行自身運營的風險。
當前中國住房市場是一個以投資為主導的市場，當房價在上漲時，銀行做住房按揭貸款，如何做都沒有問題，因為購買住房者做抵押的住房價值一直在上升，住房抵押品的價值越來越高，銀行貸款的風險也就越來越小。這時，銀行當然會把住房按揭貸款看做是優質資產。因為，這種貸款不僅數額高，而且風險低。但是住房作為一個投資產品，而且又是通過銀行信貸杠桿有購買，那么這種住房投資品的價格一直推高也是必然。當住房的價格推高到一定程度并遠離住房的價值時，住房投資市場泡沫一定會吹大，住房市場的周期性調整隨時都可能發生。
作為一個以投資為主導的住房市場，當市場出現周期性調整、房價開始下跌時，銀行做這種貸款的巨大風險是不言而喻的。因為，這個市場一旦開始調整，其價格調整的幅度有多大，調整的時間有多長，沒有一個人能夠預測。面對這個市場的巨大不確定性，面對住房市場價格可能面臨的快速調整，如果銀行再輕易從事這種住房按揭貸款，銀行就面臨著巨大的風險。在這種情況下，銀行出于自保就會遠離這種業務。
我們可以看到，當前房地產市場的預期已經逆轉，房地產市場周期性調整已經開始。在這種情況下，銀行當然不愿意做住房按揭貸款。而國內房地產市場出現周期性調整，不僅在于房地產市場泡沫已經吹得巨大即將破滅，而且在于當前國內金融市場條件發生根本性的變化。
隨著近年來互聯網金融爆炸式的增長及影子銀行盛行，國內金融市場的利率水平全面上升，這自然會增加銀行的放貸成本。如果銀行再做低利率的住房按揭貸款，不僅收益率低，而且風險也高。這就迫使銀行不得不將貸款發放到更高收益風險更小的其他地方。即使是不放貸款，做銀行理財產品，也會比按揭貸款的收益高風險低。
還有，今年以來政府對銀行放貸傾向性政策是鼓勵向小微企業、中小企業及三農等行業增加貸款。如果銀行愿意向政府鼓勵的企業及行業發放貸款，不僅收益率會遠高于住房按揭貸款，而且也能夠享受不少擴張信貸的優惠條件。在這種情況下，銀行即使擴張這些業務也會比做住房按揭貸款更劃算。這時銀行愿意發放住房按揭貸款嗎？
可以說，在金融條件發生較大變化，在國內住房市場周期性調整已經開始的情況下，任何一家銀行只要進行成本收益分析，只要考慮到國內住房市場面臨的巨大風險，要想他們像以前一樣來搶占住房按揭貸款市場是不可能的。它們會采取或明或暗的方式不做住房按揭貸款。比如，銀行可以直接告訴購買住房者沒有貸款額度因而不發放住房按揭貸款，或是拖延少發住房按揭貸款，或是采取提高住房按揭貸款利率的方式迫使貸款人不愿意借款等。
