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2007年，我國第一家P2P網絡借貸平臺“拍拍貸”成立。此后，平臺數量飛速增長。據統計，截至2014年10月31日，我國P2P網絡借貸平臺總數達到1474家。從行業規模來看，我國的P2P網絡借貸總額已遠超英國和美國。毫無疑問，這對解決中小企業融資難，發展普惠金融具有積極的意義。然而，P2P網絡借貸作為一種創新的金融組織形式也帶來了新的風險。近年來，“跑路”的平臺不斷增加，不僅給投資者帶來損失，而且給行業發展蒙上陰影。
P2P行業亂象的重要原因之一是監管的暫時缺失。從2014年4月，P2P監管正式明確由銀監會主導后，銀監會已先后提出“明確平臺的中介性質”“明確平臺本身不得提供擔保”“不得搞資金池”等10個監管原則，但整個行業監管依然以自律為主，為了保護投資者利益，引導整個行業健康發展，促進金融改革與創新，P2P網絡借貸行業的監管落地問題亟待解決。值得關注的是，銀監會近期宣布組織架構改革，增設普惠金融工作部負責管理P2P網絡借貸業務。
我認為，有必要加快出臺P2P行業的監管政策，落實有節奏、松緊適度的監管，并且鼓勵、引導行業自律組織和第三方評級、咨詢機構的發展。具體監管內容應該包含P2P網絡借貸平臺的準入和退出規則、對P2P網絡借貸平臺的運營監管內容以及對P2P網絡借貸平臺的信息披露的要求。
為此，我建議，第一，應制定并實施P2P網絡借貸平臺的準入和退出規則。P2P平臺是重要的參與者，也是被監管的主體，對其主體資格的控制有助于從源頭上控制行業整體風險水平。具體可采取如下措施：首先，要求平臺的股東和管理層無不良記錄，且應具備一定的金融知識和從業經驗；其次，要求平臺具備固定的辦公場所、IT基礎設施和風險管理系統，確保網絡技術安全；最后，監管部門應考慮不同運營模式的特點分別設置不同的準入條件。
第二，對P2P網絡借貸平臺的運營進行監管。首先，對不同運營模式的平臺進行分類監管。例如，對于通過風險備用金等方式承擔了貸款信用風險的平臺，應參考監管部門對銀行資本充足率方面的監管，設置風險備用金的提取比例。其次，對平臺運營過程中的借貸產品進行監管。監管部門應對秒標和凈值標之類的借貸產品數量加以限制。再次，對平臺運營過程中的資金來源、托管和結算等方面進行監管。平臺必須將客戶資金和平臺自有資金隔離，客戶資金應由第三方機構托管，并對資金流向進行監管，防止平臺挪用客戶資金和非法集資、詐騙、洗錢等行為的發生。而第三方托管機構也需經過監管部門的認可，具備資金托管和監督資質。
第三，對P2P網絡借貸平臺的信息披露進行監管。可要求平臺對以下內容進行披露：一是披露平臺的信息，主要包括平臺的公司治理機制、運營模式、風險控制系統、定期的業務數據等信息。二是披露借款和借款人信息，借款信息主要披露借款金額、借款利率、借款期限和還款方式等信息；借款人信息主要披露借款人的信用評級、學歷、收入和工作等信息。另外，平臺還需對這些信息進行保存，保障信息安全。
第四，鼓勵、引導行業自律組織和第三方機構的發展。在完善外部監管的同時，還應重視P2P網絡借貸的行業自律組織建設。目前，我國行業自律組織的建設比較薄弱，因此，需強化行業自律建設，尤其在行業信息透明度和共享機制方面應建立行業標準。除此之外，還應加強投資者教育，培養理性的投資觀念，提高風險防范意識，促進P2P網絡借貸行業健康發展。同時，還應鼓勵諸如第三方評級與咨詢機構的發展。規范、培育優質第三方機構，可委托其定期或不定期核查、備案項目，以降低行業風險。
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