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　　隨著保險(xiǎn)公司二季度償付能力報(bào)告陸續(xù)披露，銀行系險(xiǎn)企業(yè)績(jī)出爐。據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年上半年，10家銀行系險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2451.95億元，同比增長(zhǎng)5.33%。值得注意的是，受利率風(fēng)險(xiǎn)上升等因素影響，上半年銀行系險(xiǎn)企償付能力充足率普遍下滑。

　　保險(xiǎn)系險(xiǎn)企“強(qiáng)者恒強(qiáng)”

　　從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入金額來看，銀行系險(xiǎn)企“強(qiáng)者恒強(qiáng)”格局已定。中郵人壽、建信人壽和工銀安盛穩(wěn)居前三名。

　　《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年上半年，10家銀行系險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2451.95億元，同比增長(zhǎng)5.33%。其中，中郵人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“中郵人壽”）上半年實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入875.67億元，同比大增32.81%。第二名和第三名依舊分別為建信人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“建信人壽”）和工銀安盛人壽保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“工銀安盛”），上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為287.42億元和262.41億元，同比分別下降26.19%和20.05%。此外，從盈利情況來看，上半年銀行系險(xiǎn)企的總體情況好于去年全年。

　　值得注意的是，中郵人壽近期有重大投資行為。償付能力報(bào)告披露，在今年二季度內(nèi)，中郵人壽對(duì)北京股權(quán)投資發(fā)展管理中心（有限合伙）實(shí)繳出資0.53億元，已累計(jì)出資8.91億元。該項(xiàng)基金投資期末賬面余額約11.71億元。北京股權(quán)投資發(fā)展管理中心（有限合伙）是北京市國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)管理中心與摩根大通合作設(shè)立的基金管理人發(fā)起設(shè)立的人民幣母基金。

　　百億元“俱樂部”再添兩員

　　今年上半年，邁入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入超百億元“俱樂部”的銀行系險(xiǎn)企再添兩員，分別為中銀三星人壽保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“中銀三星”）和光大永明人壽保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“光大永明”）。二者也是上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)最高的兩家公司，分別增長(zhǎng)53.72%和34.60%。

　　從增速水平來看，同比增速超過30%的還有招商信諾人壽保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“招商信諾”）和中郵人壽。上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增速最快的中銀三星償付能力報(bào)告顯示，本季度末公司的核心償付能力溢額為4.55億元，核心償付能力充足率106.64%；綜合償付能力溢額37.38億元，綜合償付能力充足率154.64%。

　　背靠銀行股東的資產(chǎn)規(guī)模和影響力，銀行系險(xiǎn)企的發(fā)展具備天然的渠道優(yōu)勢(shì)。而銀保渠道，也為銀行系險(xiǎn)企上半年保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)提供了支撐。財(cái)通證券認(rèn)為，自2020年來，銀保渠道發(fā)展步入上升車道。其亮眼表現(xiàn)主要由客戶儲(chǔ)蓄需求提升、保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)壓力發(fā)力銀保渠道、銀行提高中收需求迫切驅(qū)動(dòng)。長(zhǎng)期來看，居民財(cái)富向金融資產(chǎn)遷移是大勢(shì)所趨，銀行保險(xiǎn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合成效將更為顯著。

　　償付能力承壓

　　二季度，除了光大永明、中荷人壽保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“中荷人壽”）的核心償付能力充足率及綜合能力充足率有所提升，以及交銀人壽保險(xiǎn)有限公司（簡(jiǎn)稱“交銀人壽”）核心償付能力充足率較上季度提升2.35個(gè)百分點(diǎn)外，其他7家銀行系險(xiǎn)企二季度核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率均與上期持平或有所下滑。

　　具體來看，2023年二季度末，交銀人壽核心償付能力充足率為113.79%，較上季度末上升2.35個(gè)百分點(diǎn)。截至二季度末，光大永明的綜合償付能力充足率為150.02%，較一季度上升3.93%，核心償付能力充足率為85.15%，較一季度上升6.66%。

　　有險(xiǎn)企受益于新業(yè)務(wù)銷量增加帶來的核心資本增長(zhǎng)及凈資產(chǎn)狀況提升，從而提升償付能力充足率；也有險(xiǎn)企受最低資本增加的影響，導(dǎo)致償付能力充足率下滑。而利率風(fēng)險(xiǎn)上升的影響最為普遍。

　　以農(nóng)銀人壽保險(xiǎn)股份有限公司（簡(jiǎn)稱“農(nóng)銀人壽”）為例，二季度末該公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)最低資本在最低資本中占比最高，占分散前的最低資本53%，其中利率風(fēng)險(xiǎn)占比58%，權(quán)益價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)占比1%。對(duì)此，農(nóng)銀人壽分析：“利率呈長(zhǎng)期下行趨勢(shì)，到期后再配置長(zhǎng)久期資產(chǎn)難度加大，資產(chǎn)久期錯(cuò)配的壓力增大。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致負(fù)債成本上升，與利率長(zhǎng)期下行或形成利差損風(fēng)險(xiǎn)?！　?/p>

　　值得注意的是，今年3月，原北京銀保監(jiān)局批復(fù)同意農(nóng)銀人壽發(fā)行資本補(bǔ)充債券。公告顯示，該債券為10年期固定利率債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權(quán)。總金額為35億元，票面利率為3.67%。而此舉的目的，也是為提升償付能力充足率。