| 斯蒂格利茨憑借在克林頓政府、世界銀行以及聯合國多年的豐富經驗，在書中為人們勾勒了世界經濟新秩序的基本框架：恢復市場和政府之間的平衡，改革世界金融體系的基本架構，涉及了當今人們關注的幾乎所有重大經濟命題。不論你是業內的經濟學家,還是政界的決策者，或者你只是冷眼看世界的思考者，都能從中找到你想要的東西。文中很多關于中國經濟的精辟分析，這對那些希望他山之石可以攻玉的讀者更可謂大快朵頤。這本富于洞察力的著作一針見血的指出了這場經濟危機的真正根源，揭示了美國是如何向全世界其它國家“出口”其糟糕的思想、政策和做法，是如何在市場最終崩塌之際，又胡亂拼湊一些混亂而無效的經濟政策來應付危機。 |
第1章 醞釀危機
2008年的這場經濟危機讓很多人感覺驚訝，但是實際上唯一讓人驚訝的就是人們的這種驚訝感覺。對于一些觀察人員來說，這場危機就如同教科書上的案例，它不僅是可預測的，而且也確實被預測到了。這個缺乏管制的市場里充斥著流動性、低利率、全球化的房地產泡沫和激增的次級貸款，這些有害的因素都湊到一起了、。再加上美國的財政赤字和貿易逆差以及相應在中國積累的巨額美元儲備，這一切構成了不平衡的世界經濟。
現在這場危機與過去25年內發生的很多危機的主要區別是，眼下的這場危機貼有“美國制造”的標簽。當先前的危機已經被慢慢馴服時，這場“美國制造”的危機正在全球迅速蔓延。我們都喜歡將美國視為帶動全球經濟增長的發動機，只會出口好的經濟政策而不是壞的經濟政策。美國上次輸出的主要經濟衰退是20世紀30年代的大蕭條。
眼下這場危機的基本發展過程已為人所熟知并經常被提及。美國存在房產泡沫，當泡沫破滅時，房價一落千丈，越來越多的房主發現他們處于負資產狀態，他們在抵押貸款上所欠的錢已經超過了他們房子的價值。一旦失去房子，很多人也就失去了他們一生的積蓄和對未來的夢想，因為這些儲蓄是孩子的大學學費和他們退休時享受安逸生活所必需的費用。從某種意義上說，美國人以前確實生活在夢中。 世界上最富裕的國家正生活在透支的狀態中，美國和世界經濟都依賴于這種透支消費。全球經濟需要持續增長的消費，但是當很多美國人的收入已經停滯許久的時候，這種增長又怎么可能呢?2美國人想出了一個聰明的辦法：借錢然后消費，這樣他們的收入仿佛是增長了。他們確實去借錢了。美國人的平均儲蓄率接近于零，由于很多美國富人有大量的儲蓄，這就意味著美國窮人擁有大量的負儲蓄。換句話說，他們背負了太多的債務。借貸雙方對這一切都很歡迎：借款人可以繼續他們的消費狂歡，而無須面對收入停滯和減少的現實，貸款人則因為可以通過收取不斷增加的服務費而享受創紀錄的利潤。 低利率和寬松的監管激起了房產泡沫。當房子價格飛漲的時候，房主能夠從金融機構那里用房子抵押獲得貸款。在一年內，這些從抵押證券中得到的貸款高達9750億美元，占GDP(國內生產總值，測量一個經濟體一年內生產的所有產品和勞務總和的指標)的7％，3這些貸款允許借款者只需支付首付款就可獲得一輛新車，還能為他們的退休積攢一些股票資產。但是，所有的這些借款都是建立在預期房價會繼續上漲(至少不會下跌)的危險假設上…… | |
| 以斯蒂格利茨為藥可以去邪敗火 |
| 全球金融危機尚未塵埃落定，這一段故事已經可以當成歷史來讀了。很多反思金融危機的著作陸續問世。有些是親歷者的記錄，比如曾任美國財政部部長的保爾森的《峭壁邊緣》，曾任雷曼兄弟副總裁的勞倫斯
G.
麥克唐納的《常識之敗》，還有一些是旁觀者的點評，比如“末日博士”魯比尼的《危機經濟學》，拉詹的《斷層線》。著名經濟學家斯蒂格利茨也推出了自己的新書《自由市場的墜落》。他的角色與眾不同，他在學術界享有極高的聲譽，是諾貝爾經濟學獎得主。同時，他也有豐富的從政經驗，曾在克林頓時期任總統經濟顧問委員會主席，后來當過世界銀行首席經濟學家…[詳細] |
| 世界正在發生巨大變革 |
變革的范圍是如此廣泛，從貨幣金融、經濟政治、軍事外交、國際關系和戰略，直到人們的思維方式和終極價值，無所不包；變化的程度是如此深刻，它必將左右人類的發展道路，任何人都無法回避。
曾日月之幾何，而江山不可復識矣！2008年，華爾街金融家制造的次級貸款危機迅速演變為全球金融海嘯，數十萬億美元的財富灰飛煙滅，龐大的金融帝國接二連三地轟然倒臺，全世界數以千萬計的勞動者丟掉飯碗，一切都是那么出乎意料!超乎想象!又那么無可奈何！幻想早已破滅，希望究在何方…[詳細] |
| "自由市場的墜落"是對原教旨主義"棒喝" |
| 在《自由市場的墜落》一書中，斯蒂格利茨對美國的次貸危機的來龍去脈進行了條分縷析，對如何克服危機的后果詳細闡述了自己的觀點。對于中國讀者來說，“自由市場的墜落”是對中國盛行一時的市場原教旨主義的當頭棒喝。“柏林墻”倒塌之后，市場原教旨主義一路凱歌高奏。斯蒂格利茨告誡我們，“羅納德·里根總統和英國的瑪格麗特·撒切爾首相開創了‘自由市場’的革命，但是很明顯，人們總是忘記這樣一個事實：市場造成的結果并非總是有效的，我們總是看到資源無法充分利用的情況。”斯蒂格利茨批評格林斯潘、伯南克，聲稱不僅直到泡沫破滅前他們都無法預知泡沫存在，而且即使知道泡沫的存在，他們也無能為力…[詳細] |
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本書透過2008年這場危機的迷霧：層層剖開了自由市場經濟思想理論和制度的缺陷，這種極具洞察力的分析，讓人們更加清晰地了解并認識這場危機的本質。同時，作者對新古典經濟學的反思與追問，也讓我們思考究竟何種經濟體系能給人類帶來最大的福祉。無疑，作者的分析闡述是“信息完備的”。 |
| ——李軍林 中國人民大學經濟學院教授、博士生導師 |
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我與斯蒂格利茨的斷續合作超過十年，近年來接觸漸多，我深知《自由市場的墜落》是他超越芝加哥法和經濟學框架觀察世界經濟不平衡格局的力作。從本書中，我似乎能夠看到新宏觀經濟學框架的影子。 |
| ——曹和平 北京大學經濟學院教授，廣州產權交易所集團首席經濟學家 |
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斯蒂格利茨為我們詳細解釋了在新自由主義的旗幟下，由華爾街所推動的放松管制如何導致了這場金融危機；而當危機發生時，華爾街的巨頭們又是如何運作政府對其進行保護。“自由市場的墜落”在本書中一覽無余。我特別希望中國的新自由主義者能認真閱讀此書。 |
| ——龔剛 南開大學經濟學院教授，南開大學當代中國經濟研究中心主任 |
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《自由市場的墜落》還似偵探小說，它運用恰到好處的神秘感牽引著讀者的好奇心：美國如何步入自由墜落的深淵？何種政策或事件觸發了本次大危機？全球將如何走出并阻止下一場危機？ |
| ——孫時聯
新華社世界問題研究中心經濟課題組組長，《凱恩斯方案》譯者 |
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《自由市場的墜落》幾乎觸及當今世界經濟發展的所有核心命題，不論你是業內的經濟學家，還是政界的決策者，或者你只是冷眼看世界的思考者，都能找到你想要的東西。文中有很多關于中國經濟的精辟分析，這對那些希望他山之石可以攻玉的讀者可謂大快朵頤。 |
| ——李俊青 南開大學經濟學院副教授，《自由市場的墜落》譯者 |
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| 我叫奶瓶
發表于2011-02-21 04:24:18 |
| 通讀了全書，感觸很深，斯蒂格利茨的著作《自由市場的墜落》在思想可以給我們提供非常有益的啟發。 |
| 任若恩
發表于2011-02-19 13:23:05 |
| 這本書對美國次貸危機來龍去脈分析非常好，雖然有很多人不同意說自由市場的原價格主義正在墜落。但是這樣的反思，確實值得關注。 |
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譯者序
前言
第1章
醞釀危機
危機梗概
誰應該受到譴責
市場失靈
誰可以預測到危機
第2章
自由墜落及其后果
爭論再起和總統競選
經濟的演化過程
前景
一場大賭局：金錢和公正
第3章
有缺陷的應對之策
刺激
所做之事與該做之事
后果
今后的方向
第4章
抵押貸款的騙局
傳統銀行業
消失的革新：垃圾產品泛濫
預警信號被忽略
證券化
復興抵押貸款市場
第5章
美國的巨大掠奪
美國的金融體制為何不符合要求
并非真正的營救
拯救失敗金融體系的最初努力
美國聯邦儲備系統
結論性評語
第6章
貪欲壓倒謹慎
監管的重要性
不當激勵
缺乏透明度
肆無忌憚的冒險
大而不倒
風險創新：金融衍生品
掠奪性貸款
競爭不足：抑制創新
監管工作
金融和金融監管領域以外的問題
創新
第7章
全新的資本主義秩序
調整經濟結構的必要性
國家的作用
政府應該做些什么
變化中的政府角色
第8章
從全球復蘇到全球繁榮
失敗的全球應對之策
信仰美國式資本主義所帶來的損失
世界經濟新秩序：中國和美國
一個新的全球儲備體系
轉向新的多邊主義
第9章
重構經濟學
思想觀念之爭
宏觀經濟學的論戰
貨幣政策的論戰
金融領域的論戰
創新經濟學之爭
第10章
走向新社會
經濟學如何影響社會和個人
一場道德危機
你用什么衡量，你就重視什么；反之亦然
社會團體與信任
結論性評語 |
| 作 者：約瑟夫·斯蒂格利茨 |
當代最杰出的經濟學家之一，2001年,因其對信息經濟學的開創性工作而榮獲諾貝爾經濟學獎。
斯蒂格利茨曾擔任白宮總統經濟顧問團主席，世界銀行副行長與首席經濟學家，聯合國國際貨幣金融體系重建委員會主席,他提出了經濟全球化觀點，他是世界上公共部門經濟學領域最著名的專家，著作豐碩，其中《全球化及其不滿》一經出版，就被翻譯成25種文字，在全球范圍內引起熱議。 |
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