構建中國特色“多層次混合型”，意味著商業養老保險將發揮重要的不可替代的作用，具體而言，在現代經濟中商業養老保險至少應該發揮五個功能：個人和家庭商業養老保障計劃的主要承擔者、企業發起的養老保障計劃的重要提供者、社會養老保障市場化運作的積極參與者、養老服務業健康發展的有力促進者、經濟增長和金融協調發展的穩定支持者。
(一)應成為個人和家庭商業養老保障計劃的主要承擔者。商業養老保險要成為個人和家庭商業養老保障計劃的主要承擔者，意味著商業養老保險產品服務要成為各類商業養老保障計劃的主要存在形態，具體而言，商業養老保險公司可以通過積極開展個人自愿型商業養老保險、創新發展稅收遞延型商業養老保險、住房反向抵押養老保險、開發各種針對獨生子女家庭、失獨老人、農村老人等特殊人群的養老保障計劃等方式，積極參與個人和家庭商業養老保障計劃建設，使商業年金產品成為個人和家庭商業養老保障計劃的首選形式，促進養老基金的年金化領取，以有效保證資金的養老專項用途，從而承擔個人和家庭商業養老的主要職責，特別是為減少老年貧困和實施精準扶貧做出特殊貢獻。具體而言，一是要盡快建立體現商業保險因素的長期照護保險計劃并有政策突破;二是“失獨”家庭的政策性商業養老保險應逐漸提升保障水平;三是住房反向抵押養老保險應發揮政府擔保機制來引導市場發展。
(二)應成為企業發起的養老保障計劃的重要提供者。商業保險機構在企業年金市場的地位十分重要。目前，10家企業年金基金法人受托機構中，來自保險系統的共5家，近5年來，這5家機構受托管理的企業年金資產份額一直維持在全行業的70%左右;在21家企業年金基金投資管理人，有4家來自保險系統，近5年來，這4家公司管理的資產基本份額也接近40%。2015年開始實施的機關事業單位養老保險制度，要求建立職業年金計劃。可以預見，年金基金的不斷積累將給商業保險機構帶來巨大利好。企業年金計劃待遇年金化發放是未來的發展方向，保險機構在年金化發放和供給上具有絕對優勢，可滿足不同參保人的多樣化需求。
(三)應成為社會養老保障市場化運作的積極參與者。在這方面，商業養老保險的功能主要體現在三個領域：第一，參與社會保險經辦。我國社會保險參保人數規模龐大，社會保險經辦機構人員編制和辦公經費的限制，負荷壓力十分突出。商業保險參與社會養老保險經辦服務，既是必要的，也是可行的。第二，參與社會養老保障基金投資運營。2015年8月頒布的《基本養老保險基金投資管理辦法》確定采取“直投+委托”的模式，因此，投資管理人的隊伍必將擴大，而保險業的資產管理公司在企業年金基金投資方面積累了經驗，必將迎來參與投資運營的新機遇。第三，商業保險機構參與社會養老保障專業化服務。社會保險的精算隊伍規模和精算能力建設等均不如保險公司，保險業應發揮專業特長，積極為基本養老保險及其行政主管部門和經辦機構提供相應的專業化服務，這也是PPP的重要體現，也是公共采購的重要體現。
(四)應成為養老服務業健康發展的有力促進者。新“國十條”提出要“創新養老保險產品服務”，“支持符合條件的保險機構投資養老服務產業，促進保險服務業與養老服務業融合發展”，明確現代保險服務業與養老服務業可以相互促進發展。商業養老保險在促進養老服務業發展上具有獨特優勢。未來，養老服務業無疑將是“朝陽產業”或“新的利潤增長點”之一，商業養老保險應發揮“催化劑”和“粘合劑”作用，有效促進養老服務業的發展，在四個方面可發揮更大作用：一是在資本運作、產品創新和金融創新方面對養老服務業有著難以替代的促進作用;二是商業保險與養老服務業全面融合發展，激勵產品創新和金融創新的動力;三是將進一步促進養老服務業走向產品大眾化和客戶高端化的兩個傾向進一步發展;四是養老保險服務市場專業化分工更加細化。
(五)應成為經濟增長和金融協調發展的穩定支持者。大力發展商業養老保險，將有益于促進經濟增長和金融協調發展，有利于實現消費和投資的平衡增長，有利于優化金融市場結構，同經濟和金融的發展具有正相關。一方面，商業養老保險為社會各行各業的參與者提供合理的養老保險產品與養老資金保值升值之道;另一方面，積少成多的商業養老資金可以通過創新運用方式，以多種形式助力國家經濟增長與金融協調發展。在稅優政策的支持下，第三支柱養老保險資金規模必將不斷擴大，對行業進步和社會經濟發展起到的作用越來越顯著：一是商業養老保險可為支持經濟增長和金融協調發展創造客觀條件。當前，包括商業養老保險資金在內的保險資金投資范圍不斷拓寬，廣泛涵蓋了股票、債券、股權、不動產、私募股權基金、貨幣市場基金等各類金融工具，實現了從傳統領域到現代金融新興領域、從境內市場到境外市場、從虛擬經濟到實體經濟的金融資產類型的全覆蓋。二是商業養老保險可成為與經濟增長和金融協調發展的互動機制。一方面，可為經濟增長和金融協調發展提供資金要素保障，為經濟增長和金融協調發展提供支持，另一方面，經濟發展的進步和金融協調發展的穩定還可進一步帶動商業養老保險產業的進步。三是商業養老保險穩定可成為支持經濟增長和金融協調發展的創新性制度設計。從綜合化到專業化，從資本到人才，從產品到產業，從境內到境外，均蘊藏著商業養老保險基金的無限商機。
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