銀監會的達摩克利斯之劍已經亮出，制度的“圍欄”也越筑越多。4月12日，銀監會發布《關于切實彌補監管短板 提升監管效能的通知》(以下簡稱《通知》)，依照監管制度、市場準入、非現場監管、現場檢查、信息披露、監管處罰和責任追究等監管工作流程，針對存在的薄弱環節，提出了“六個強化”。其中，同業業務再次被“點名”，針對交叉金融產品風險的管理辦法也已經在路上。
瞄準同業業務
銀監會有關部門負責人在答記者問時介紹，《通知》的“六個強化”包括強化監管制度建設、強化風險源頭遏制、強化非現場和現場監管、強化信息披露監管、強化監管處罰和強化責任追究。其中，在強化非現場和現場監管要求中，銀監會強調提升非現場監管能力，增強現場檢查針對性，促進各監管部門的監管協同，重點加大對同業、投資、理財等業務的監管力度，切實防止監管套利。
這并非是監管層在一周內首次提及同業業務的風險。在4月10日發布的綱領性指導文件《關于銀行業風險防控工作的指導意見》(以下簡稱《指導意見》)中，銀監會首次提出“新開展的同業投資業務不得進行多層嵌套”，在同業業務上要“做實穿透管理”。有媒體報道稱，銀監會還于近期發布了“46號文”《銀行業金融機構“監管套利、空轉套利、關聯套利”專項治理工作要點》，要求銀行自查“監管套利、空轉套利和關聯套利”，自查范圍涉及多項銀行近年來普遍存在的套利和規避監管行為。
興業證券宏觀分析團隊指出，過去幾年，中國經歷了多輪金融監管，每一輪都有一個較為明確的監管重點。比如2012年的票據，2013年的表外業務，本輪金融監管主要針對的問題就在于同業和嵌套。
民生銀行首席研究員溫彬對北京商報記者表示，加強監管套利是防范金融風險的中心工作之一。過去幾年金融創新加快，包括銀行理財、同業業務等在滿足企業融資需求方面發揮了積極作用，但是個別金融機構的趨利行為，也是利用在一些業務創新方面監管的不統一，進行產品和業務的監管套利，包括層層嵌套。
管控交叉金融
同日，銀監會還列出了彌補銀行業監管制度短板工作的26個項目，其中包括《交叉金融產品風險管理辦法》，有望盡快出臺。
銀監會主席郭樹清日前表示，銀行業種種亂象的產生，很大程度上源于監管制度缺失，就是所謂“牛欄里關貓”，而“沒有完善的監管制度，銀行業經營必然引發嚴重的風險暴露”。他還指出，部分交叉性金融產品跨市場，層層嵌套，底層資產看不見底，最終流向無人知曉。
對于交叉金融業務風險，恒豐銀行研究院商業銀行研究中心負責人吳琦表示，隨著銀行與證券、保險、基金等機構合作的深化，跨行業、跨市場、跨機構的資金流動成為常態，資金流向更為隱蔽，風險傳染性更大。
北京商報記者注意到，銀監會下發的46號文，也是意在縮短企業融資鏈條、降低企業債務杠桿、切實糾查偏離服務實體經濟的業務和行為，使資金真正投向實體經濟，提高金融服務實體經濟的能力和水平。
吳琦表示，目前監管層將交叉性金融風險進一步細化為債券投資業務風險、同業業務風險、理財和代銷業務風險，并落實了相應的工作任務要求。銀監會下發的《關于銀行業風險防控工作的指導意見》也意味著銀監會將與證監會、保監會一起，日益強化對泛資管產品的監管，更加注重穿透監管和實質監管。
銀行監管大年
4月7日，銀監會主席助理楊家才在新聞發布會上表示，將采取“一險一策”的方式防范化解風險，這一思路已有所體現。
除了同業業務的風險，在房地產領域，《指導意見》要求分類實施房地產信貸調控，強化房地產風險管控，加強房地產押品管理。在4月7日銀監會發布的《關于提升銀行業服務實體經濟質效的指導意見》中也強調，因地因城施策，促進房地產市場長期穩健發展，同時，嚴禁資金違規流入房地產市場，嚴厲打擊“首付貸”等行為，切實抑制熱點城市房地產泡沫。
針對流動性風險治理體系，《指導意見》要求加強重點機構管控，要求各級機構鎖定資金來源與運用明顯錯配、批發性融資占比高的銀行業金融機構，督促同業存單增速較快、同業存單占同業負債比例較高的銀行，合理控制同業存單等同業融資規模。
“今年是強監管的一年，也是強問責的一年。”楊家才表示，將動員全國金融機構自查自糾，集中整治金融亂象;同時強化問責，“問責跟不上，就有政策上的道德風險”。
華創債券分析團隊指出，整體來看，今年勢必成為銀行體系的監管大年，過去兩年內快速發展的同業鏈條將面臨非常嚴格的監管，無論是在負債端還是資產端都將出臺針對性的監管要求，且直接通過行政化的監管方式進行管理。“監管收緊只是開始，警惕更全面的協同監管政策落地。”
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