《關于國有控股混合所有制企業開展員工持股試點的意見》日前發布。
員工持股不是新鮮事。20世紀80年代以來，隨著國有企業改革的不斷深化，一些企業對職工持股進行了嘗試。總的來說，職工持股在調動職工積極性等方面發揮了積極作用。但是也有過失敗的教訓。有些實施職工持股的企業，出現持股員工人數明顯過多、重激勵輕約束、股權退出難、新的“大鍋飯”等情況，有的甚至產生不正當的利益輸送、國有資產流失等問題。現在，為何國有企業要開展員工持股?此次試點與以往的職工持股有何不同?
國企為何要實施員工持股?
留住人才，建立利益共享、風險共擔的機制
國資委有關負責同志介紹說，2013年，黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關于全面深化改革若干重大問題的決定》提出“允許混合所有制經濟實行企業員工持股”。這是黨的文件首次明確了員工持股制度，也是在新的歷史背景下對實施員工持股提出的新要求。
此次員工持股《試點意見》吸收了以往經驗教訓。與過去的職工持股相比，此次國企員工持股試點目標定位高。具體來說，主要有3個目的：一是建立利益共享、風險共擔的長效激勵約束機制。二是吸引和留住人才，保持核心人才隊伍的穩定性。三是進一步優化國有企業股權結構。比較而言，以往的職工持股側重于解決國有企業改革中某個具體方面的問題，如上世紀90年代初主要是為了推進股份制改革，一些企業搞了職工持股會;90年代中后期為使某些國有企業改制退出，一些企業讓部分職工收購國有資產或進行持股等。
改革的統籌性更強。《試點意見》是深化國有企業改革的配套政策之一，不是一項單一的、孤立的改革政策，而是與國有企業功能分類、混合所有制改革等其他政策統籌推進。規范性要求比較全面。《試點意見》就開展員工持股試點涉及的試點企業條件、持股員工范圍、出資入股方式、入股價格、股權結構、持股比例、股權流轉等關鍵事項，都提出了明確要求。
此外，國資委有關負責同志表示，此次出臺的《試點意見》不影響過去已經開展的各種職工持股。
哪些國企可試點?
應是國有控股混合所有制企業，中央二級以上企業及省級國有一級企業暫不開展
哪些國企可以試點員工持股?
《試點意見》明確，首先應當是國有控股混合所有制企業。沒有實現混合所有制的國企、國有參股的企業，不適用于此次員工持股試點。
開展試點，企業還要具備4種條件。一是主業處于充分競爭行業和領域的商業類企業;二是股權結構合理，非公有資本股東所持股份應達到一定比例，公司董事會中有非公有資本股東推薦的董事;三是公司治理結構健全，建立起市場化的勞動人事分配制度和業績考核評價體系，形成管理人員能上能下、員工能進能出、收入能增能減的市場化機制;四是營業收入和利潤90%以上來源于所在企業集團外部市場。
中央二級以上企業及省級國有一級企業暫不開展員工持股試點。國資委有關負責同志解釋說，之所以這樣規定，是考慮到中央企業集團公司及其二級子企業、省級國有一級企業的企業資產規模大、從業人員多、管理層級多、業務種類多，而且大部分屬于國有獨資且主要職能為資本管控，不少企業經營業務還涉及關系國家安全和國民經濟命脈的重要行業和關鍵領域。這些特點使得在中央企業二級以上企業及省級國有一級企業實施員工持股操作具有較大復雜性。因此，此次員工持股試點，會選取資產規模相對適中、業務種類相對較少且不涉及國家安全和國民經濟命脈的企業進行。
首批試點在2016年內啟動實施，目前規劃數量為中央企業總共選取10戶、地方國企每個省份選取5—10戶。國資委優先支持人才資本和技術要素貢獻占比較高的轉制科研院所、高新技術企業、科技服務型企業開展員工持股試點。
員工持股怎么持?
員工持股總量不高于30%，單一員工持股不高于1%，不搞全員持股，避免持股固化
員工持股怎么持?可以自由轉讓嗎?持股的上限是多少?《試點意見》作出了系統規范。
員工持股不是全員持股、平均持股，也不是經營層持股，而是骨干持股。參與持股人員應為在關鍵崗位工作并對公司經營業績和持續發展有直接或較大影響的科研人員、經營管理人員和業務骨干，且與本公司簽訂了勞動合同。黨中央、國務院和地方黨委、政府及其部門、機構任命的國有企業領導人員不得持股。外部董事、監事(含職工代表監事)不參與員工持股。如直系親屬多人在同一企業時，只能一人持股。
員工持股須以貨幣出資。《試點意見》規定，員工入股應主要以貨幣出資，并按約定及時繳納。按照國家有關法律法規，員工以科技成果出資入股的，應提供所有權屬證明并依法評估作價，及時辦理財產權轉移手續。持股員工不得接受與試點企業有生產經營業務往來的其他企業的借貸或融資幫助。員工入股價格不得低于經核準或備案的每股凈資產評估值。持股員工可以個人名義直接持股，也可通過公司制企業、合伙制企業、資產管理計劃等持股平臺持有股權。通過資產管理計劃方式持股的，不得使用杠桿融資。
員工持股總量、個人都有上限。員工持股總量原則上不高于公司總股本的30%，單一員工持股比例原則上不高于總股本的1%。企業還可預留部分股權，用于新引進人才。國資委有關負責同志強調，實施員工持股后，必須保證國有股東控股地位，其持股比例不得低于總股本的34%。
員工持股將采取動態調整，避免持股僵化固化。《試點意見》提出，實施員工持股，應設定不少于36個月的鎖定期。在公司公開發行股份前已持股的員工，不得在公司首次公開發行時轉讓股份，并應承諾自上市之日起不少于36個月的鎖定期。鎖定期滿后，公司董事、高級管理人員每年可轉讓股份不得高于所持股份總數的25%。持股員工因辭職、調離、退休、死亡或被解雇等原因離開本公司的，應在12個月內將所持股份進行內部轉讓。轉讓給持股平臺、符合條件的員工或非公有資本股東的，轉讓價格由雙方協商確定;轉讓給國有股東的，轉讓價格不得高于上一年度經審計的每股凈資產值。國有控股上市公司員工轉讓股份按證券監管有關規定辦理。
會不會造成國資流失?
避免一哄而起，嚴防利益輸送，主要采取增資擴股方式，不減少國有資本存量
員工持股后，會不會造成國有資產流失?
國資委有關負責同志解釋說，《試點意見》針對員工持股試點可能出現的國有資產流失風險提出一系列防范措施，嚴防國有資產流失。
首先，明確只選擇少量企業開展試點。國務院國資委和各省級國資委按照試點企業條件，分別從中央企業、地方國有企業中選擇少量企業開展試點，成熟一戶開展一戶，防止一哄而起。
其次，對員工持股涉及的關鍵環節嚴格規范。“增量引入、利益綁定”是員工持股試點的重要原則。這意味著試點主要采取增資擴股、出資新設方式引入員工持股，不減少國有資本存量。入股價格不得低于資產評估值，且國有股東、試點企業不得向員工無償贈與股份，不得向持股員工提供墊資、擔保、借貸等財務資助，也不得向員工承諾年度分紅回報或設置托底回購條款。企業破產重整和清算時，持股員工、國有股東和其他股東應以出資額為限，按照出資比例共同承擔責任。
三是防止利益輸送。《試點意見》明確國有企業不得以任何形式向本企業集團內的員工持股企業輸送利益，對國有企業和本企業集團內員工持股企業之間的關聯交易加強審計監督。
四是強化信息公開和監管管理。試點企業應將持股員工范圍、持股比例、入股價格、審計評估等重要信息按照規定充分披露。國有企業與本企業集團內員工持股企業之間的關聯交易應由一級企業以適當方式定期公開。履行出資人職責的機構對員工持股企業要進行定期檢查，定期通報有關情況，發生國有資產流失的，依法追究相關責任人的責任。
