幾乎是在一夜之間，有著20多年歷史的煙臺鵬暉銅業有限公司（以下簡稱鵬暉銅業）被推入了一個巨大的漩渦之中。2014年底，這家有著國企背景的銅冶煉企業資金鏈斷裂，企業停產，近50億元銀行債務無法償還，涉及多家國內外商業銀行。而時至今日，政府和銀行之間仍未能就債務化解達成共識。
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趙乃育/繪? |
巨額債務化解陷入僵局
對于企業的停產，幾乎所有人都感覺非常突然。企業一名車間工人告訴記者：“之前一切都很正常，忽然有一天通知說，明天不用來上班了。這才知道公司出事了。”而一位不愿意透露姓名的債權銀行負責鵬暉銅業項目的客戶經理也表示：“幾天前去鵬暉調研過，一切都還好好的。”
資料顯示，鵬暉銅業是煙臺市國資委下屬企業，公司主營銅冶煉，涉及電解銅、黃金、白銀、硫酸等生產，該公司在全國銅行業排名第七位，在停產前，年產電解銅12萬噸、粗銅10萬噸。
對于企業突然停產、資金鏈斷裂的原因，坊間傳聞最多的版本是“幾個高管私下炒銅期貨賭錯了方向，造成巨虧”，煙臺國資委人士在接受《經濟參考報》記者采訪時承認，鵬暉銅業資金鏈斷裂的主要原因在于未按制度做期貨套期保值。“銅冶煉企業做期貨套保很正常，但鵬暉銅業套期保值的規模遠大于其產能規模。一旦做反方向，就賠得多了。”他說。他還表示，因為鵬暉銅業是當地的明星企業，所以最早銀行都擠破頭給它貸款，存在過度授信，也助推了其放大杠桿去博取收益。
鵬暉銅業究竟虧了多少？煙臺市國資委人士并未透露具體數據，只說“數額不小”。而據記者了解，地方政府曾經和債權銀行通報過對鵬暉銅業的審計結果，虧損額大約為39億。
煙臺國資委人士認為：“當地國資企業在控制風險方面有嚴格的制度，但個別人把制度拋到了腦后，沒按規定辦事。”此外，當初為了加快鵬暉銅業和國內銅業“老大”江西銅業的“聯姻”，將企業的部分決策權下放，也是導致鵬暉銅業資金鏈斷裂的重要原因。據他介紹，事發后煙臺市國資委已在第一時間將做期貨交易相關的高管全部停職。
公司停產后，1400多名職工如何安置成為難題，留下的巨額債務也讓債權銀行如坐針氈。據記者了解，資金鏈斷裂前，鵬暉銅業在20余家商業銀行有各類融資總額近50億，這些銀行包括國有大行、股份制銀行、城商行和外資銀行。
2014年12月22日，鵬暉銅業申請破產清算。但由于金融債權一旦進入破產馬上就被計入不良貸款，因此，多家債權銀行提出強烈反對。政府也考慮到一旦企業破產，1400多名員工將會失業，因此破產中止。此后，煙臺市有關部門和債權銀行就鵬暉銅業恢復生產初步達成一致，大部分債權銀行在2015年2月簽署了政府主導的債權銀行公約。根據記者獲得的該份公約，各簽約銀行承諾為確保企業正常運作，不起訴、不查封，已經起訴查封的應于10日內撤訴、保持現有授信余額不變。公約還顯示，本公約在政府救助企業啟動資金和搭橋資金約3至4億落實后，與煙臺市政府對鵬暉銅業具體救助方案一同生效。
“但是后來有些外資銀行走了訴訟渠道，法院也已經判決。在這個時候，在鵬暉層面恢復生產就變得很困難。因為無論給鵬暉投多少錢，就會被法院執行去，有可能在國外買了銅金礦石，還沒到國內，在船上就給執行走了。”煙臺國資委人士表示。
由于在鵬暉層面恢復生產幾乎不太現實，政府和債權銀行此后又對債務化解問題進行了多次溝通。債權銀行拿出《鵬暉銅業債務重組方案》（討論稿），征求煙臺市國資委意見。根據當時媒體曝光的方案，鵬暉銅業現有債務達55.7億元，其中銀行債務49.4億元，非銀行債務6.3億元。煙臺本地的另一家企業——煙臺國潤銅業有限公司將接盤陷入債務危機的鵬暉銅業，承擔債務24.56億元，其中銀行債務19.16億元。“這是銀行提出的方案，我們并未同意。而且這個方案據我們了解在債權銀行內部也存在分歧，最后不了了之。”煙臺國資委人士表示。
一位債權銀行資產保全部人士表示，自那之后，各個銀行也各自去找當地政府去溝通過債務化解的事宜，煙臺市國資委也安排一名副主任，來對接銀行，但是一直沒有實質性進展。
鵬暉銅業“變臉”國潤銅業
債權銀行期盼中的近50億債務的解決方案遲遲沒有進展，而在2015年7月，原鵬暉銅業所在地——煙臺市芝罘區化工路45號外掛著的公司牌子則悄然生變：“煙臺國潤銅業”的字樣替代了此前的“煙臺鵬暉銅業”。
記者日前來到國潤銅業所在地，一位工作人員告訴記者：“這里就是以前的鵬暉，現在換了牌子叫國潤了，車間、設備、廠房都是以前鵬暉的，以前鵬暉大部分在車間工作的人也都在這工作。”而當記者提及“原來的鵬暉銅業”時，該工作人員表示已搬至另外的辦公地點，并且只有少數工作人員在那邊辦公。
根據全國企業信用信息公示系統披露的信息，煙臺國潤銅業有限公司的前身是煙臺東部高新科技開發有限公司，成立于2013年08月20日，而在2015年3、4、5月，公司多項工商登記信息進行了變更，包括名稱變更、經營范圍、住所變更、投資人（股權）變更、經理備案變更、注冊資本金等。國潤銅業一位管理層人士告訴記者，目前國潤銅業的主營業務是銅冶煉，并于2015年7月5日正式投產，而在這之前，國潤銅業并不涉足這方面的業務。
全國企業信用信息公示系統還顯示，國潤銅業的股東是煙臺市國有資產經營有限公司和承德海潤化工有限責任公司，其中，承德海潤化工的股東也是煙臺市國有資產經營有限公司。“這相當于當地政府又找了一個殼公司，為其注入資金，國潤又做起了鵬暉以前做的業務，也解決了員工上崗就業的問題。但是，國潤并不承接鵬暉此前的債務。”一位債權銀行資產保全部人士表示。
煙臺國資委人士對記者說：“國潤銅業是和鵬暉銅業是沒有產權關系的新公司，人員、機構和資產都是獨立的。”他說，鵬暉銅業的大部分員工終止了和原公司的勞動關系，并和國潤銅業簽訂了新的勞動合同；原來鵬暉的生產設備所有權人為北京某融資租賃公司，國資委找了一家國資背景的企業從該融資租賃公司買下該設備，國潤繼續租用這些設備，并向上述國資背景公司支付租金；原來的廠房所有權和土地使用權是歸屬于鵬暉的，而當初鵬暉在貸款時也將該土地抵押給了當地中行，目前，國潤和鵬暉簽訂了一個租用協議，由國潤租用鵬暉的廠房和土地。
記者通過公開信息查詢到的《中國銀行股份有限公司煙臺分行與煙臺鵬暉銅業有限公司金融借款合同糾紛一審民事判決書》顯示，原告中國銀行股份有限公司煙臺分行有權就登記于被告煙臺鵬暉銅業有限公司名下的位于煙臺市芝罘區化工路45號和47號的土地使用權和房屋所有權內折價或者拍賣、變賣的價款優先受償。據記者了解，由于土地和房屋拍賣涉及流程較為復雜，目前該判決還未執行完畢。煙臺市政府相關人士說，“債權銀行默認了我們可以租這個土地，大家都認為恢復生產是各方最大的公約數。”不過，有債權銀行相關人士則表示，其并未見過鵬暉和國潤之間達成的租用協議，對于該租用協議也不予認可。記者并未從煙臺市政府以及國潤公司人士處獲悉國潤向鵬暉支付的租金的具體數額。
一位資產管理公司人士對記者說，一旦抵押資產附帶有租賃合同，未來在拍賣和處置過程中，其評估方法將有差異，也會涉及一些法律糾紛，市場價值將會大受影響。
政府的取舍銀行不解
接受記者采訪的多位債權銀行相關負責人表示，這是地方政府試圖以新公司租用原有廠房設備、聘用原有工人的手段實現金蟬脫殼，逃避債務。并且地方政府這種行為已經破壞了當地的金融生態環境。對此，煙臺國資委人士并不認同。
煙臺國資委人士說：“國潤銅業是完全的市場主體，不能拿自己的錢去還別的債權人的貸款。我們不是不想解決銀行債務問題，而是不敢讓國潤背。國潤本來就是一個沒長大的孩子，沒有能力去負擔前進重擔。”他還認為：“國潤幫鵬暉解決了1400多員工的就業問題和社會穩定問題，這對鵬暉而言，是正能量。”
一位國有大行部門負責人對此表示認同：“政府的行為無可厚非。對于當地政府而言，解決員工的安置和恢復生產肯定是放在首位。”不過，也有債權銀行人士稱，政府不能只算小賬，也要算大賬，現在這種做法雖然使企業避免了暫時的窘境，但是破壞了銀行對企業的信任。
煙臺國資委人士認為：“國潤無論租用土地、廠房還是設備，都是支付了市場價格的。”但是，據知情人士對記者透露，“國潤在租金方面，并不承擔什么費用”。
北京市正海律師事務所律師李巖在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，就現有各方陳述講，企業相關的資產租賃行為可能并未違反法律法規的規定，也不構成非法的資產轉移。但是如果承租人不收租金或者收取的租金很低，則損害了債權人的權益。因為鵬暉銅業收取的租金是可以用來償還貸款的，如果收取租金過低，則債權人有權依據法律規定提起訴訟要求法院撤銷損害債權人利益的行為。
據煙臺國資委人士介紹，目前煙臺市國資委已經和個別債權銀行達成了個性化的解決方案，銀行可以通過對國潤進行新的授信支持，來逐步化解其在鵬暉的存量債務風險。據悉，國潤銅業已經獲得了此前20多家債權銀行中的一家大型國有銀行，和一家新進入到煙臺的銀行的資金支持，融資成本均為基準利率。
當地政府也希望銀行能夠為一個全新的“升級版”銅冶煉企業進行資金支持。當地政府目前已成立新的企業主體——煙臺國興銅業有限公司，并在開發區籌備一個新的銅冶煉項目。據介紹，該項目可視為原鵬暉項目的遷建項目，且由于運用了新的工藝，將比原有項目的效益更好。“我們認為依靠對這個新項目的投入，債權銀行能夠化解此前的存量債務。”煙臺國資委人士表示，新項目投產之后，照目前的價格來計算，預計其銷售額能達到100億元。他還說，該項目目前正在與潛在的機構投資人進行接洽，而現在有些銀行已經提出來給該企業貸款，也有的銀行表示希望用其旗下的投資公司來參股該企業。
不過，一位當地銀行風險部負責人對記者說，“不少銀行對煙臺當地政府和企業的信任度在下降，各個銀行的總行對當地分行的授信額度已經收緊。”
