中國人民銀行25日發布了《中國金融穩定報告(2019)》(下稱《報告》)，對2018年以來我國金融體系的穩健性狀況進行了全面評估。《報告》指出，目前，防風險攻堅戰已經取得積極進展。經過一年多的集中整治，我國金融風險由前幾年的快速積累逐漸轉向高位緩釋，已經暴露的金融風險正得到有序處置，金融風險總體收斂。不過，當前，我國經濟金融面臨的不確定因素仍然較多，下一步要堅持穩健的貨幣政策、有效處置各類高風險金融機構風險、進一步完善監管制度等。
金融風險已得到有序處置
《報告》稱，防范化解重大金融風險攻堅戰在時間計劃上分三年推進：2018年邊制訂攻堅戰行動方案，邊落實各項工作舉措，已實現良好開局；2019年承上啟下，全面、縱深推進各項任務部署；2020年是攻堅戰收官之年，力爭從基本完成風險治標逐步向治本過渡，完成攻堅戰的既定任務。同時，根據宏觀形勢和外部環境變化，在總體方針不變的基礎上，加強政策預調微調，更加注重宏觀政策松緊適度。
報告顯示，目前，防風險攻堅戰已經取得積極進展，如效穩住宏觀杠桿率、平穩有序處置高風險機構、大力整頓金融秩序、防范金融市場異常波動和外部沖擊風險、完善金融監管制度等。《報告》也列舉了一系列數據，表明攻堅戰取得良好開局：2018年末，我國宏觀杠桿率總水平為249.4%，比2017年末下降了1.5個百分點，宏觀杠桿率高速增長勢頭得到初步遏制。大力整頓金融秩序方面，網絡借貸機構從5000家減少到1490家，國內173家虛擬貨幣交易及代幣發行融資平臺已全部無風險退出；繼續嚴厲打擊非法集資活動，及時查處大案要案。截至2019年4月末，共摸排發現互聯網資產管理機構282家，其中，202家機構存量清零，47家停業失聯機構已列入經營異常名錄并提請市場監管部門吊銷營業執照，31家機構已移送公安部門、處置非法集資工作機制進行打擊取締。
《報告》稱，總體來看，經過一年多的集中整治，我國金融風險由前幾年的快速積累逐?漸轉向高位緩釋，已經暴露的金融風險正得到有序處置，金融風險總體收斂，?金融市場平穩運行，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩定，金融監管制度進一步完善，守住了不發生系統性金融風險的底線。
《報告》也指出，當前，我國經濟金融面臨的不確定因素仍然較多，要重點做好以下工作，包括：堅持穩健的貨幣政策，保持流動性合理充裕；更好地支持實體經濟發展；有序化解影子銀行風險；?有效處置各類高風險金融機構風險，強化金融機構防范風險的主體責任；全面清理整頓金融秩序，持續打擊非法金融機構和非法金融活動；防范金融市場異常波動風險；進一步完善監管制度。
加大對中小銀行政策支持力度
據《報告》介紹，為落實宏觀審慎管理和系統性風險防范職責，科學、合理評價金融機構經營管理水平和風險狀況，人民銀行在總結前期探索經驗的基礎上進一步有效整合資源，2018年開展了央行金融機構評級工作。評級等級劃分為11級，分別為1~10級和D級，級別越高表示機構的風險越大。
2018年四季度的央行金融機構評級覆蓋了4379家銀行業金融機構，包括24家大型銀行、4355家中小機構(含3990家中小銀行和365家非銀行機構)。24家大型銀行中，評級結果為1級的1家，2級的11家，3級的7家，4級的3家，6級的1家，7級的1家。4355家中小機構中，評級結果為1-3級的370家，占比?8.5%；4-7級的3398家，占比78%；8-10級的586家，D級的1家，占比13.5%?，主要集中在農村中小金融機構。
《報告》顯示，總體看，我國中小金融機構整體經營穩健，且近年來通過早期糾正措施，?已有164家機構評級結果改善，退出高風險機構名單。
人民銀行有關部門負責人表示，應理性看待當前部分中小銀行的風險狀況。一是當前我國經濟增速總體上有所放緩，加之國際經濟形勢日趨復雜，導致我國經濟中一些長期積累的深層次矛盾逐漸暴露。商業銀行對宏觀經濟的變化較為敏感，尤其中小銀行自身體量較小、風險管理能力偏弱，因此受到的沖擊較為明顯。二是近期銀行業金融機構不良資產分類更加審慎，已將逾期90天以上貸款全部納入不良貸款，部分銀行將逾期60天以上貸款也逐步納入不良貸款，不良貸款率的上升，使得銀行撥備計提力度加大，可能導致一些監管指標有所下降。
人民銀行有關部門負責人表示，下一步，人民銀行將持續關注中小銀行流動性狀況，加強市場監測，不斷加大對中小銀行的政策支持，推動中小銀行進一步完善公司治理，提高風險防控水平，實現中小銀行健康可持續發展。
中國人民大學財政金融學院教授何平在接受《經濟參考報》記者采訪時表示，在經濟下行壓力之下，部分中小銀行的問題暴露的較為突出，這一方面是因為中小銀行面對的客戶主要是中小企業，業務成本高但收益不穩定；另一方面是因為部分中小銀行在發展過程中偏離了服務實體經濟的主業和使命。另外，部分中小銀行不能被稱為真正的市場主體，在公司治理體制建設方面嚴重不足。下一步，中小銀行發展一是要和大銀行進一步錯位、差異化發展，二是要形成更為嚴格的公司治理架構，業務回歸本位。“另外，國家層面對中小銀行的主要客戶——中小企業的發展營造更好的環境、為其設置更多風險緩沖機制，客觀上也能對中小銀行的發展產生促進作用。”他說。
防范住戶部門債務水平的過快上漲
《報告》稱，2018年，我國住戶部門債務水平上升趨勢有所放緩，個人住房貸款的較快增長勢頭得到一定程度的抑制，短期消費貸款在經歷2017年的異常增長后企穩回落，經營貸款增速小幅回升，互聯網金融行業個人貸款增速有所減緩。與其他國家相比，我國住戶部門債務風險并不突出，住房信貸政策也更為審慎，但債務分布不均衡，部分地區住戶部門和一些低收入家庭杠桿率相對較高。下一步，應堅持從宏觀審慎視角密切關注住戶部門債務風險變化，防范住戶部門債務水平的過快上漲。
報告顯示，2018年末，個人住房貸款余額為25.8萬億元，占住戶部門債務余額的比例為53.9%，同比增長17.8%，增速連續兩年回落，較同期住戶部門全部貸款增速低0.4個百分點，自2014年以來首次低于住戶部門全部貸款增速。2018年，住戶部門短期消費貸款同比增速有所回落，但仍處于較高增長區間。2017年1月至10月，短期消費貸款同比增速從19.9%驟增至40.9%，與同期中長期消費貸款呈現“一升一降”，且增速上升趨勢明顯偏離同期社會消費品零售總額增長趨勢。2018年1月至12月，短期消費貸款同比增速有所回落，但總體仍維持在28.1%-40.1%的較高區間，高出近五年平均增速1-13個百分點，也高出同期中長期消費貸款增速10-15個百分點。
《報告》指出，下一步，應堅持從宏觀審慎視角防范住戶部門債務風險，多措并舉應對部分地區住戶部門債務增速過快和部分低收入家庭債務負擔過重問題。一是繼續嚴格遵循“房子是用來住的，不是用來炒的”政策定位，完善“因城施策”差別化住房信貸政策，抑制投機性購房。同時，加大對住房租賃市場的金融支持和規范，促進形成“租售并舉”的住房制度。二是在鼓勵金融機構創新消費金?融業務模式和拓展服務領域的同時，督促機構堅持對消費行為真實性的審查、?提高對消費信貸產品的風險管理能力。三是繼續發揮普惠金融政策引導和激勵作用，使金融服務惠及更多群眾。加強金融知識普及，持續開展風險提示和宣傳教育，引導樹立正確的財務觀念，避免低收入家庭過度負債。四是積極運用大數據分析，加快建立全覆蓋的個人征信體系，為金融機構和金融管理部門決策提供可靠的數據基礎。五是結合居民資產和收入情況，開展分區域、分層次的居民債務風險監測分析，全面反映住戶部門債務水平。
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