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受宏觀經濟下行壓力影響，金融機構信貸資產質量劣變和收回再貸壓力凸顯，信貸增長動力普遍不足，10月末四大國有商業銀行貸款合計余額出現2009年以來的首次下降，這反過來又在一定程度上加劇了宏觀經濟波動。
當前貸款增長乏力是經濟運行疲弱的必然結果。需要注意的是，信貸存在順周期特性，如果建立了逆周期信貸結構調整機制，那么在經濟景氣時通過信貸主動退出，在經濟蕭條時加大戰略性新興產業信貸投放，可以反作用于宏觀經濟，產生熨平經濟周期波動的作用。
價值流引導實物流是現代經濟運行的一個突出表現。金融機構信貸布局既可以引導社會資源配置，逐漸形成并固化產業結構，也可以打破既定社會資源配置均衡，引導產業結構調整方向，培育經濟增長動力，產生平緩經濟周期波動作用。
前幾年經濟景氣上行期間信貸經營過于樂觀，信貸資源過度集中過熱行業，造成行業產能急劇擴張并超出市場需求，是造成當前商業銀行信貸資產質量持續惡化的原因之一。截至2015年三季度末，全國商業銀行不良貸款率為1.59%，信貸資產質量向下遷徙趨勢短期內無法實質改善。經濟景氣下行時，金融機構風險偏好回落，信貸經營趨向謹慎，前期項目調研儲備不足，難以滿足收回再貸需求。
可見，當前金融機構信貸資產質量劣變和收回再貸壓力凸顯，深刻反映出金融機構逆周期信貸結構調整機制的缺失，而建立逆周期信貸結構調整機制已刻不容緩。
首先，要提高宏觀信貸政策指導的約束力。受現行法律框架限制，金融管理當局實施宏觀信貸政策指導缺乏必要工具與手段，主要依靠“窗口指導”和“道義勸說”，難以通過有效的激勵約束機制，來糾正金融機構偏離信貸政策導向的行為。
其二，激發基層商業銀行落實信貸結構調整戰略的主動性。在經濟景氣期間主動收縮信貸業務，將在很大程度上影響到基層商業銀行經營績效考核結果；而在經濟蕭條時，鼓勵信貸投放的激勵機制，卻不足以抵消基層商業銀行對信貸風險的顧慮。這就是商業銀行信貸結構調整戰略實施未盡如人意的主要原因所在，因此需要動態完善現行激勵約束機制。
其三，深入把握行業發展規律與脈絡。行業分析是建立逆周期信貸結構調整的基礎。只有形成宏觀層面有國家產業發展戰略布局、中觀層面有行業信貸政策指導、微觀層面有目標名單企業后，才有可能實現金融機構信貸結構自主調整，通過前瞻性信貸布局引導產業發展方向，并產生熨平經濟周期波動的作用。
其四，創新風險管理與預警模式。傳統依靠個人主觀能動的貸后管理模式，已經不適應互聯網時代及信貸規模急劇增長的挑戰。商業銀行應積極運用大數據技術，深入挖掘企業信息價值，通過校驗建立企業信用風險視圖，提示并預警信用風險。
在我國以信貸占主導的社會融資結構中，提升金融服務實體經濟效率，關鍵是要提升信貸服務實體經濟并熨平經濟周期波動的能力。金融機構需要加快探索建立逆周期信貸結構調整機制，在深入把握我國產業結構轉型內在規律基礎上，進一步加強信貸結構的微調與預調，切實“有保有壓”，努力實現商業銀行信貸資產穩定運行，防范和化解金融風險，促進經濟穩定增長。?
1號店等電商退換貨限制多
在京東商城、蘇寧易購、天貓、1號店和亞馬遜這5家綜合性購物平臺購買了智能手環和家庭裝洗衣液兩種商品。綜合來看， 1號店在退貨政策執行上表現比較差。
