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????《第一財經日報》記者整理銀行第三季度業績數據發現，截至2015年9月末，16家上市銀行不良貸款余額達到9079.79億元，較年初新增2396.44億元，已經接近2014年全年新增量。
????銀行業內人士普遍預計，受實體經濟低迷和宏觀經濟下行的直接影響，商業銀行的不良貸款將在很長一段時間內呈現上升趨勢。即便是未來兩三年實體經濟復蘇，考慮到銀行貸款的滯后性，不良率的反彈將會持續更長的時間。
????值得注意的是，一直以來資產質量穩定的零售貸款未來也可能面臨“不良”反彈的命運。據業內人士透露，受前段時間牛市行情的影響，不少投資人通過銀行消費貸款“套現”資金轉投股市，之后受股市大跌的拖累，這部分資金也大幅縮水。
????不良加速暴露
????《第一財經日報》記者盤點16家上市銀行三季報數據發現，第三季度上市銀行“不良”形成率較上季度小幅下降了16個BP至1.21%。但除了寧波銀行不良率下降0.1個百分點外，其他銀行的不良貸款都出現“雙升”。
????招商證券分析稱，上市銀行總體“不良”形成率略有下降主要受大型國有銀行影響，而股份行和城商行基本持平，其中部分銀行資產質量加速惡化，興業銀行、平安銀行三季度形成率超過了3%。
????不良率上升最高的銀行是招行，報告期末其不良率上升0.49個百分點。9月末，招行不良貸款余額為433.97億元，比年初增加154.80億元；不良貸款率1.60%，比年初上升0.49個百分點。招行方面表示，面對“三期疊加”的復雜經濟環境，該行加強組合風險排查，加大產能過剩、大額風險集團客戶、小企業風險客戶、民營擔保公司業務、一般預警客戶、風險擔保圈及小微貸款七項高風險領域資產主動退出力度等。
????不良率上升幅度排第二的是農行，主要是縣域不良貸款上升較高。
????農行三季報顯示，截至9月末，農行不良貸款余額1791.58億元，比上年末增加541.88億元，不良貸款率2.02%，比上年末上升0.48個百分點。其縣域不良貸款率為2.51%，比上年末上升0.69個百分點。
????此外，在16家上市銀行中，興業銀行不良率上升0.47個百分點排第三位。報告期末，該行不良貸款余額274.87億元，較期初增加99.43億元，公司不良貸款率1.57%，較期初上升0.47個百分點。
????“受經濟增速放緩、產業結構調整、民間借貸、擔保鏈等因素影響，個別地區個別行業信用風險有所加大，出現償債能力下降、資金緊張、資金鏈斷裂等情況的企業有所增加；同時，風險的化解、不良資產的清收和處置尚需時日。”興業銀行分析其不良貸款增加的主要原因時表示。
????受區域性風險影響較大的還有平安銀行，其三季報顯示，部分區域受外部經濟影響，部分貿易企業、低端制造業及民營中小企業抗風險能力差，出現資金鏈緊張、斷裂、經營困難等情況，不良率有所上升。
????截至三季末，平安銀行不良貸款余額161.99億元，較年初增幅54.26%，不良率為1.34%，較年初上升0.32個百分點。
????此外，截至三季末，3家上市城商行的不良貸款并未出現放量上升。其中，寧波銀行不良貸款率三季度末還較年初下降了0.01個百分點，同期，北京銀行、南京銀行不良率也僅較年初上升0.08個和0.01個百分點。
????招商證券分析，城商行在此輪經濟下行周期中資產質量表現較好，可能的原因是：首先，城商行的小企業貸投放前幾年并未出現大躍進，其次，城商行作為地方性銀行對當地企業情況了解好于全國性銀行，風控更為嚴格。
????不過，以城商行、農商行為代表的地方性銀行也很難松一口氣，它們的挑戰恐怕才剛剛開始。
????社科院金融所研究員曾剛對《第一財經日報》記者分析稱，經過這幾年的調整，一些沿海城市的產能過剩行業應該已經調整到位，但內陸地區可能才剛剛開始。因此，相比國有大行、股份行，可能一些城商行、農商行未來面臨的挑戰更大。
????零售端存風險隱憂
????值得注意的是，一直以來資產質量穩定的零售端，受增勢迅猛的消費貸款業務影響也存在風險隱憂。
????央行數據顯示，截至9月末，本外幣住戶消費性貸款余額17.97萬億元，同比增長21.8%，增速比上季末高2.2個百分點，前三季度增加2.6萬億元，同比多增8282億元。
????曾剛表示，盡管長遠來看我國經濟正朝著“消費拉動”轉型，但消費貸款的增長應該是漸進式的增長，而非突變式。所以，今年不少銀行零售端貸款出現爆發式增長是不正常的，有一部分被分流到了其他領域，例如股市。
????據本報記者了解，2015年上半年股市暴漲途中，不少投資者通過銀行消費貸款“套現”轉投股市，有的直接購買股票或者申購新股，也有不少資金用于購買基金、專戶理財、券商集合理財、信托等產品，其中包含不少杠桿類投資產品。
????某股份行零售部人士告訴本報記者，盡管消費貸款明確規定不能申購股市、基金等產品，但在實際操作中很難阻隔資金流入這些渠道，有的銀行只要從柜臺將資金提取，轉入其他銀行卡，資金的去向追蹤即被掐斷。
????他表示，由于目前商業銀行零售板塊的統計數據包括按揭貸款，所以單獨消費貸款的增長情況和“不良”情況很難從業績報告中獲得。不過，個別銀行亦有分開統計，從其過快的增速中已可見端倪。
????“近年來不少銀行發力消費貸款，申請便利，放款快，憑個人工資證明以及信用情況貸款無需抵押物。并且從資金成本上來看，相比年初牛市收益，個人消費貸款的年化利率也不算高。”他表示。
????然而，受累于股市暴跌，不少資金縮水嚴重，這一部分貸款或成為銀行零售端的潛在風險。曾剛認為，由于大部分的消費貸款都是一年期，所以這一部分貸款的風險會在明年集中釋放。
1號店等電商退換貨限制多
在京東商城、蘇寧易購、天貓、1號店和亞馬遜這5家綜合性購物平臺購買了智能手環和家庭裝洗衣液兩種商品。綜合來看， 1號店在退貨政策執行上表現比較差。
